Обзор рынка валют за неделю, 12-16 октября

Новых многомесячных минимумов достигла американская валюта в ходе текущей торговой недели. Практически безоткатное падение доллара началось с самого первого рабочего дня. Несмотря на не очень богатый новостной фон, рост на мировых фондовых и сырьевых площадках способствовали полному доминированию конкурентов доллара. В дальнейшем, негативное отношение к "зеленому" лишь нарастало. Участники рынка активно избавлялись от доллара, считая, что данная валюта постепенно утрачивает свой статус валюты-убежища. Это подтверждал и тот факт, что негативная информация по еврозоне, опубликованная в первой половине дня во вторник, была полностью проигнорирована участниками рынка, а европейские конкуренты доллара продолжили рост. Напомним, что индекс от немецкого института ZEW, рассчитываемый для экономической сферы, упал до отметки 56 с уровня 57,7, тогда как прогнозировался рост до 58,8. Таким образом, максимум дня по паре евро/доллар уже во вторник составил 1.4875. Британский фунт, несмотря на падение в начале дня к 1,5705, сумел завершить сессию выше уровня 1.59, а иена выросла до 89.50.

Не изменилась общая тенденция и в среду, хотя публикации экономических данных по Штатам пытались поддержать доллар. В частности, объём розничной торговли в США за сентябрь показал спад на 1,5%, в то время как прогнозировалось падение на 2,1%. А из протокола последнего заседания FOMC стало понятно, что рецессия преодолена, и оздоровление экономики уже началось. Вместе с этим, данные об объёме промышленного производства еврозоны показали сокращение лишь на 15,4%, тогда как ожидалось уменьшение на 15,5%. Однако в тот день единая европейская валюта обновила максимум недели на уровне 1,4945, тогда как франк вырос до 1,0128, а британский фунт вплотную приблизился к 1.60.

В дальнейшем укрепление конкурентов доллара лишь продолжалось, тем более что в четверг этому способствовал подъем фондовых индексов в Европе и Азии. Соответственно, евро пытался закрепиться в районе 1.4950, фунт тестировал уровень 1.6300, пара доллар/франк окончательно ушла ниже 1.0150.

Еще одним заслуживающим внимания событием стало решение Банка Японии оставить основную процентную ставку на прежнем уровне 0,1%, что говорит об относительной стабильности национальной экономики. Индикатор потребительской уверенности в Японии показал 40,7 при предыдущем значении 40,4. Несмотря на довольно позитивные новости, это не позволило японской иене вырасти против доллара наравне с другими валютами. Пара доллар/иена в среду лишь попыталась пройти уровень 89.00 вниз, но все же отбилась от него и вновь вернулась в район 90.00.

Лишь перед закрытием недели, общая тенденция снижения курса доллара нарушилась. Данные по США вновь не выявили определённости в состоянии американской экономики (изменение объёма промышленного производства составило 0,70% при прогнозе 0,20%, а индикатор уверенности университета Мичиган зафиксировал значение 69,4, в то время как ожидалось 73,3), что привело к снижению основных фондовых индексов. В результате пара евро/доллар была вынуждена замедлить свой рост и, зафиксировав в начале дня максимум 1,4966, направилась вниз к минимуму 1,4847, а в конце сессии торговалась у уровня 1,4900. Швейцарский франк также ослаб, позволив доллару уйти выше 1,0200 к максимуму 1,0223. Тем не менее, закончились торги недели для данной пары в районе 1,0180. Максимальное значение по паре доллар иена составило 91,32, и даже последующая коррекция всё же позволила доллару остаться выше 91,00. В пятницу движение пары фунт/доллар было более спокойным, чем днём ранее. При максимуме 1,6398, "британец" опустился к минимуму 1,6250, но затем вновь поднялся выше

Прогноз на следующую неделю,  19-23 октября

Что касается уровней валютных пар, то, по мнению аналитиков FOREX CLUB стоит отметить сопротивление 1,5100 по паре евро/доллар. Однако, учитывая некоторое снижение в пятницу, остаётся актуальной и поддержка 1,4750. Стабилизация курса британской валюты выше 1,6300 позволяет говорить о дальнейшем движении вверх к 1,6600. Однако вероятный откат может позволить доллару укрепиться до 1,6000. Принципиальной поддержкой для пары доллар/иена останется уровень 89,00. В то же время пятничное укрепление доллара существенно раздвигает рамки движения пары на следующей неделе: предполагаемым сопротивлением становится уровень 92,00. Франк по-прежнему имеет хорошие шансы уйти ниже 1,0100, однако теперь возможное сопротивление отодвигается до уровня 1,0350.

Как и всегда сильное влияние на движения валютных пар на следующей неделе окажут релизы экономических новостей. Из данных по еврозоне стоит упомянуть намеченный на 23 октября индекс немецкого исследовательского института IFO, а из английских новостей - цифры по розничной торговле и ВВП, а также протокол последнего заседания Банка Англии, который будет опубликован 21 числа.

Из данных по США стоит уделить внимание выступлению главы ФРС Бена Бернанке на конференции ФРС США в Калифорнии 19 числа, данным по жилищному сектору США и ценам производителей, а также публикации "Бежевой книги" ФРС. Помимо прочего, 20 октября состоится заседание Банка Канады по вопросам изменения основной процентной ставки. По предварительным прогнозам основная процентная ставка в Канаде останется на прежнем уровне 0.25%, однако после неожиданного повышения ставки Резервным Банком Австралии, такое же решение может быть принято и во вторник, что в итоге приведет к росту канадского доллара и окажет дополнительное давление на валюту США.

Прогноз рынка валют на октябрь:
евровалюты стремятся к новым высотам

Наиболее слабой валютой сентября оказался американский доллар. Очень похоже, что появление все новых и новых подтверждений тому, что мировая экономика выходит из рецессии, возвращает пессимистичное отношение к "зеленому" у торгующих масс. Проблемы американского внешнеторгового и бюджетного дефицита, который вновь вырос до 32,0 млрд. долл., призывы ряда стран к отказу от доллара, как основной валюты-резерва - все это создает благоприятные предпосылки в долгосрочном плане для массового оттока капитала из долларов в активы других стран.

Спусковым крючком к продажам доллара на этот раз послужили данные по американскому рынку труда. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе США снизилось в меньшем объеме, что дает надежду на восстановление американской экономики. Сообщения о том, что на встрече глав стран Большой двадцатки в Питтсбурге будет рассмотрен вопрос об уменьшении дисбаланса в мировой торговле, спровоцировало слухи о принятии мер, способных привести к дальнейшему укреплению валют-конкурентов доллара. В свою очередь, подобные надежды стимулировали продажи трейдерами долларов и покупки активов других стран.

Особым спросом  пользовался основной конкурент  доллара на мировой арене - евро. Преодоление парой EUR/USD психологически важного уровня 1.4500 подстегнуло спрос на единую европейскую валюту, которая по итогам месяца достигала максимума в районе 1.4840.

Прогноз на октябрь

Валютный  рынок явно ждет продолжения гонки за недолларовыми активами. Однако разочаровывающие макроэкономические данные вынуждают трейдеров проявлять осторожность и не выходить до поры из долларов. Аналитики FOREX CLUB полагают, что данные по американскому рынку труда, которые оказались хуже прогнозов, еще выльются в снижение евро/доллара до уровня 1.4420. Однако далее высока вероятность стабилизации котировок и поиск трейдерами новых возможностей по выгодной покупке конкурентов доллара.

Несмотря  на опасения европейских чиновников текущим курсом евро, это пока не создает серьезных проблем для дальнейшего роста экономик ЕС. Поэтому мы пока не видим возможного политического противодействия дальнейшему росту евро. Тем более, что на прошедшем заседании Большой 7 не было сделано никаких заявлений относительно слабого доллара или же, наоборот, сильного евро или иены. Да, лидеры ведущих держав продолжили риторику о том, что сильные колебания валютных курсов оказывают негативное влияние на внутренние экономики, но вряд ли это можно рассматривать как желание и готовность проведения крупных интервенций.

Именно поэтому наши аналитики прогнозируют, что после небольшого снижения в начале месяца европейские валюты будут штурмовать новые высоты, и уровень 1.5000 для евро/доллара будет тем рубежом, который пара будет пытаться достичь. Для инвестора - это возможность увеличить свой капитал на 4% за 1 месяц.  Сигналами к покупкам евро или фунта с точки зрения фундамента будут служить положительные макроэкономические показатели по США. Впрочем, в случае роста внешнеторгового или бюджетного дефицита доллар также, скорее всего, попадет под давление.

Читайте нас в: