Неравное кредитование

Улучшение среднесрочных перспектив роста ВВП  связано с реализацией мер по повышению конкурентоспособности и улучшению распределения ресурсов, с упором на реструктуризацию государственных предприятий и улучшение работы финансовой системы, заявляют экономисты Всемирного банка

В особой аналитической записке, которую специалисты Всемирного банка готовят наряду с Экономическим обзором, они уделили внимание животрепещущей проблеме – доступу частного сектора к финансовым ресурсам. Этот доступ затруднен, ресурсы неэффективно распределяются в пользу государственного сектора, что тормозит и так слабый экономический рост.

«С 2008 года в Беларуси проводятся мероприятия по улучшению делового климата, и они дали свои результаты: доля частного сектора в экономике увеличилась с 30 % в 2008 году до более 40 % в настоящее время. Доля частного сектора в занятости тоже увеличивается: в 2011–2016 годах прирост зарегистрированных частных предприятий равен 3,4 % в год, и в общем количестве всех юридических лиц частные предприятия составляют 82,8 %. После спада начался рост микро- и малых предприятий», – говорится в аналитической записке. Дальнейший рост частного бизнеса может добавить и прирост ВВП, считает экономист Всемирного банка Кирилл Гайдук.

Во время спада в 2015–2016 годах кредитование частного сектора сократилось сильнее, чем государственного, и его восстановление происходит низкими темпами, говорится в аналитической записке. Условия кредитования в белорусских банках улучшаются, но финансируется больше не частный, а государственный сектор. По данным Всемирного банка, полученным на основе анализа статистики Национального банка, в 2018 году доля кредитов государственному сектору в общем объеме финансирования составила около 40 %, а частному сектору – около 30 %.

С 2009 года в рамках госпрограмм по модернизации государственных предприятий финансирование предоставлялось этим предприятиям на льготных условиях. Хотя объем директивного кредитования постоянно уменьшается (в 2016 году он составил 2,8 млрд рублей, или 3 % ВВП, а в 2017-м – 1,9 млрд рублей, или 1 % ВВП), субсидируемые заимствования до сих пор составляют около трети кредитного портфеля белорусских банков.

По результатам последних опросов, доступ к финансированию остается вторым по величине препятствием для развития частного бизнеса в Беларуси. Данные обследования «Состояние деловой среды и показатели деятельности предприятий» свидетельствуют:  если в 2008 году 6,1 % предпринимателей заявили о проблемах с доступом к финансированию как о факторе, который ограничивает их развитие, то в 2018-м таких было 17,1 %. «Мы посмотрели на ситуацию с доступом к финансированию глазами частных предприятий. Восстановление корпоративных заимствований идет медленно, частный сектор пострадал от рецессии больше, чем государственный», – рассказал Кирилл Гайдук. При этом бизнес-среда, отмечают представители бизнеса, стала более дружелюбной.

Большинство представителей белорусских частных компаний (83,4 %) отметили, что финансируют свои инвестиции самостоятельно, – этот показатель выше, чем в странах Европы и Центральной Азии. В банках берут займы для пополнения оборотного капитала, а стандартные для других стран инструменты, такие как кредиты клиентов и поставщиков, практически не используются. О затрудненном доступе к финансированию заявляют 40 % МСП, к тому же они отмечают отсутствие равных условий для доступа к финансированию для государственных и частных организаций. «Фактически финансовая система разделена на две части: субсидируемое и коммерческое кредитование. Если раньше коммерческие банки могли частично покрывать свои убытки от кредитования государственных предприятий по ставкам ниже рыночных, взимая более высокие процентные ставки с непривилегированных заемщиков, то в нынешних условиях у них остается все меньше таких возможностей», – говорится в аналитической записке.

«Предприятия больше полагаются на собственные средства, доля банковского кредитования сокращается: если в 2012 году она составляла 26,5 %, то в 2018-м – 13,9 %. При этом растет доля финансирования центрального и местных бюджетов. Опыт показывает, что в Беларуси важны меры, повышающие эффективность финансовой системы в целом, например внедрение новой системы работы с «плохими» кредитами помогло бы банкам более эффективно распределять средства, что, в свою очередь, увеличит предложение на финансовом рынке, и от этого выиграют предприятия частного сектора. Как следствие, в перспективе они смогут увеличить свой вклад в экономический рост», – считает Кирилл Гайдук.

Читайте нас в: