Плюсы и минусы золотого запаса

Постоянные кризисы в мировой экономике и, как следствие, возрастающие риски на мировых рынках приводят к тому, что инвесторы не могут всецело доверять финансовым институтам и хранить сбережения в определенной валюте. Пришло время инструментов диверсификации рисков, в частности вложений дензнаков в различные виды валют на разные сроки. Вполне возможно, что скоро пристальное внимание будет обращено на рынок драгоценных металлов, в частности золота.

«Золото традиционно считается инструментом, который призван защитить сбережения от инфляции, а те экономические проблемы, которые мы сегодня видим в мировой экономике, связаны, скорее, с дефляцией, чем с инфляцией. Инвесторы это понимают и не спешат вкладываться в золото», — поделилась с «БР» своими соображениями на этот счет Жанна Кулакова, эксперт ООО «Бизнес-Форекс» (официального партнера компании TeleTrade в Беларуси).

Как купить золото? Сегодня многие банки Беларуси, в том числе Нацбанк, реализуют слитки таких драгоценных металлов, как золото, серебро и платина. Приобрести их могут и физические, и юридические лица.

Золотые слитки продаются номиналом от 1 до 1000 г, серебряные — от 10 до 1000 г, платиновые — от 1 до 500 г. Цена слитка в различных банках, а также в отдельных структурных подразделениях одного и того же банка может отличаться. Некоторые банки могут, например, продавать слитки из серебра, но не покупать их. В таком случае клиенту придется искать другой банк, готовый приобрести слиток.

Вместе со слитком покупатель получает сертификат, в котором указываются: наименование и проба драгоценного металла, номер, масса, сведения о банке и заводе — изготовителе слитка. Эти же данные дублируются и на самом слитке. В случае утери сертификата или физической порчи слитка (некондиционный слиток) могут возникнуть проблемы с его последующей продажей. Стоимость такого слитка будет несколько ниже. Помимо прочего, может потребоваться дополнительная экспертиза, оплачивать которую придется владельцу драгметалла.

Поэтому во избежание физической порчи или хищения счастливому обладателю слитка необходимо позаботиться о соответствующих условиях его хранения. Один из самых надежных и безопасных способов — размещение в банковской ячейке. Данная услуга оплачивается дополнительно.

Обезличенные слитки. Сохранить сбережения в драгоценных металлах и при этом избежать проблем, с которыми сталкиваются их покупатели, позволяют обезличенные металлические счета. Они представляют собой банковский счет, на котором отражается вид и масса драгоценного металла без учета его индивидуальных признаков. За ведение счета банк может установить комиссию.

По сути, физически данного металла не существует, следовательно, никаких слитков клиенту на руки не выдают. Как и при покупке драгметаллов, доходность подобных вложений зависит от изменения цен на металл, в котором открыт счет. Издержки представляют собой разницу между ценой покупки и ценой продажи металла.

Открыть обезличенные металлические счета в Беларуси можно в ОАО «БПС-Сбербанк» и ОАО «Банк БелВЭБ». Следует отметить, что на этих счетах могут учитываться не только золото, серебро и платина, но и такой редкий металл, как палладий.

Эффективность золотых вложений. Чтобы оценить выгодность сбережений в драгоценных металлах, проанализируем условный пример с 10-граммовым слитком золота. По данным Нацбанка, в начале 2015 года такой слиток можно было купить за 444 доллара США. Через шесть месяцев банк приобретал у граждан 10 г золота за 378 долларов США в эквиваленте. Следовательно, за первое полугодие слиток не только не принес прибыли, но и вовсе оказался убыточным (-14,79 %). В случае хранения драгметалла в сейфе банка (комиссия — около 50 долларов США) обесценение составило бы в среднем 26 %.

Если бы 10-граммовый слиток золота был приобретен 1 января 2009 года, то сегодня его владелец получил бы прибыль. За это время цена 1 г золота повысилась на 18,23 % (58 долларов США), а с 1 января 2005 года — на 137,94 % (219 долларов США). Впрочем, заплатив за аренду банковской ячейки около 100 долларов США за каждый год пользования, владелец слитка вновь оказался бы в убытке. Очевидно, выгоднее хранить слитки в офисном сейфе или дома либо инвестировать деньги в обезличенные металлические счета. Только в случае покупки как минимум 50-граммового слитка услуги банковского хранилища за этот период окупятся, а слиток принесет доход около 90 долларов США.

С 2012 года цена золота на мировом рынке планомерно снижается. Аналогичная тенденция наблюдается и с другими драгоценными металлами, такими как серебро и платина. Вероятно, сегодня самое благоприятное время для покупки подешевевшего металла.

Впрочем, и в ближайшей перспективе, по мнению экспертов, резкое удорожание золота маловероятно: потенциала для значительного роста цен на драгметаллы нет. Зато с куплей-продажей слитков связаны слишком большие издержки. Например, сегодня Нацбанк Беларуси продает серебряные слитки более чем в два раза дороже, нежели покупает. Цена продажи платиновых слитков в 1,5 раза выше цены покупки. Таким образом, инвестирование всего капитала или его значительной части в драгоценные металлы будет неразумным решением.

«Можно использовать золото как инструмент для диверсификации рисков, направив в слитки до 10 % капитала, — полагает Жанна Кулакова. — Однако это целесообразно только в том случае, если речь идет о долгосрочных вложениях. В краткосрочной перспективе велика вероятность того, что вложения в золото принесут убыток, поскольку разница между стоимостью покупки и продажи слитков довольно велика».

Читайте нас в: