Тенденция укрепления доллара остается актуальной

Обзор рынка валют за неделю 28 сентября - 2 октября

На прошедшей неделе основные валюты не нашли общего направления для торгов. Доллар продолжал укрепляться против франка и евро. Европейская валюта завершила торговую неделю на уровне 1.4575, фунт закрылся практически на уровне открытия в понедельник - 1.5943, франк по итогам недели оказался на уровне 1.0349, а японская иена, окрепнув в ходе новостного ажиотажа до уровня 88.59, завершила неделю на отметке 89.79.

Японская иена торговались достаточно стабильно за исключением резкого скачка в сторону укрепления в понедельник и в пятницу. Резкий рост иены в начале недели был вызван высказываниями министра финансов Японии Хирохисы Фудзии о том, что новое японское правительство допустит дальнейшее укрепление национальной валюты и не станет прибегать к интервенциям на валютном рынке с целью ослабить иену. Кроме того, обвал на азиатских рынках (открытие японского индекса Nikkei произошло с разрывом почти в 200 пунктов вниз) вызвал панику у трейдеров, что повлекло срочный вывод средств из высокодоходных активов в доллары и иену. При этом японская валюта достигла 8-месячного максимума в отношении доллара на отметке 89.22. Пара фунт/доллар также двинулась вниз и достигла недельного минимума 1.5769, евро же упал более чем на 120 пунктов.

Явно не ожидая настолько значительного укрепления иены в качестве реакции на свои заявления, министр финансов Японии Хирохиса Фудзии уже утром в понедельник в ходе форума в Токио обвинил журналистов в ошибочной интерпретации своих слов, заявив, что он сам "никогда не утверждал, что позволит иене продолжить укрепление". Это позволило конкурентам японской иены вернуть большие части своих потерь еще до начала торгов в Нью-Йорке. Откатиться с минимумов удалось и паре фунт/доллар, тогда как позиции евро и франка остались подорванными.

В среду Швейцарский национальный банк в очередной раз провел валютную интервенцию на рынке с целью ослабить франк. Это произошло после того, как Европейский ЦБ согласился выдать кредит финансовым учреждениям на общую сумму 75,2 млрд. евро (110 млрд. долл.) под один базовый процент в ходе второго 12-месячного аукциона бессрочных фондов. Валютная интервенция в таком случае была ожидаема как предупреждение возможной скупки франков инвесторами с целью диверсифицировать заемные средства, полученные в евро. Аналогичные действия были произведены Швейцарским национальным банком и 24 июня 2009 г.

Воздействие негативных данных по США в четверг позволило доллару продолжить укрепление, так как трейдеры стремились обезопасить себя уходом в валюты-убежища. Многие трейдеры также стремились выйти из торговли в преддверие данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Дополнительное давление на евро было оказано после заявления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише. Финансовый чиновник выразил озабоченность по поводу движений в сторону укрепления единой валюты, так как это делает экспорт из еврозоны более дорогим и создает дополнительные трудности для экспортеров, особенно во время кризиса. Рынок отреагировал на слова Трише ослаблением евро к доллару и фунту.

Ожидаемые новости по США не оправдали надежд участников рынка, которые надеялись на какие-либо признаки выхода из экономического кризиса. Количество первоначальных заявок на получение пособия по безработице составило 551 тыс., тогда как прогнозировалось лишь 535 тыс. Производственный индекс ISM, вопреки прогнозам, снизился до 52.6 с 52.9, а европейские и американские фондовые индексы продолжали падать. Общий уровень безработицы в США составил рекордные за последние годы 9,8%.

Прогноз на следующую неделю, 5-9 октября

На грядущей неделе из основных экономических данных нас ждет следующее:

Резервный банк Австралии будет принимать во вторник решение по базовой ставке, предполагается, что уровень ставки будет сохранен на прежнем уровне 3,00%.

В США будут опубликованы показатели по запасам на оптовых складах и сальдо торгового баланса.

Европейский центральный банк на следующей неделе также будет принимать решение по базовой процентной ставке. Учитывая, что индекс потребительских цен еврозоны показал замедление роста цен в сентябре, ЕЦБ на данный момент нет необходимости увеличивать базовую ставку рефинансирования. По прогнозам большинства экспертов, ставка будет сохранена на уровне 1,00%.

Банк Англии также запланировал на следующей неделе принятие решения по базовой ставке, ожидается сохранение прежнего уровня 0,50%. Из основных новостей по Великобритании отметим выход данных по производственному сектору, сальдо торгового баланса, данных по инфляции производителей.

Что касается поведения основных валютных пар, то, по мнению аналитиков FOREX CLUB актуальной остается тенденция укрепления доллара. Поддержкой для евро выступит уровень 1.4400, для фунта - 1.5700. Ближайшим сопротивлением для евро будет уровень 1.4740, для фунта - 1.6150. Для пары доллар/франк целью будет приближение к сопротивлению на уровне 1.0500, в то время как пара доллар/иена будет двигаться в широком диапазоне 90.50 - 88.50.

Прогноз рынка валют на октябрь:
евровалюты стремятся к новым высотам

Наиболее слабой валютой сентября оказался американский доллар. Очень похоже, что появление все новых и новых подтверждений тому, что мировая экономика выходит из рецессии, возвращает пессимистичное отношение к "зеленому" у торгующих масс. Проблемы американского внешнеторгового и бюджетного дефицита, который вновь вырос до 32,0 млрд. долл., призывы ряда стран к отказу от доллара, как основной валюты-резерва - все это создает благоприятные предпосылки в долгосрочном плане для массового оттока капитала из долларов в активы других стран.

Спусковым крючком к продажам доллара на этот раз послужили данные по американскому рынку труда. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе США снизилось в меньшем объеме, что дает надежду на восстановление американской экономики. Сообщения о том, что на встрече глав стран Большой двадцатки в Питтсбурге будет рассмотрен вопрос об уменьшении дисбаланса в мировой торговле, спровоцировало слухи о принятии мер, способных привести к дальнейшему укреплению валют-конкурентов доллара. В свою очередь, подобные надежды стимулировали продажи трейдерами долларов и покупки активов других стран.

Особым спросом  пользовался основной конкурент  доллара на мировой арене - евро. Преодоление парой EUR/USD психологически важного уровня 1.4500 подстегнуло спрос на единую европейскую валюту, которая по итогам месяца достигала максимума в районе 1.4840.

Прогноз на октябрь

Валютный  рынок явно ждет продолжения гонки за недолларовыми активами. Однако разочаровывающие макроэкономические данные вынуждают трейдеров проявлять осторожность и не выходить до поры из долларов. Аналитики FOREX CLUB полагают, что данные по американскому рынку труда, которые оказались хуже прогнозов, еще выльются в снижение евро/доллара до уровня 1.4420. Однако далее высока вероятность стабилизации котировок и поиск трейдерами новых возможностей по выгодной покупке конкурентов доллара.

Несмотря  на опасения европейских чиновников текущим курсом евро, это пока не создает серьезных проблем для дальнейшего роста экономик ЕС. Поэтому мы пока не видим возможного политического противодействия дальнейшему росту евро. Тем более, что на прошедшем заседании Большой 7 не было сделано никаких заявлений относительно слабого доллара или же, наоборот, сильного евро или иены. Да, лидеры ведущих держав продолжили риторику о том, что сильные колебания валютных курсов оказывают негативное влияние на внутренние экономики, но вряд ли это можно рассматривать как желание и готовность проведения крупных интервенций.

Именно поэтому наши аналитики прогнозируют, что после небольшого снижения в начале месяца европейские валюты будут штурмовать новые высоты, и уровень 1.5000 для евро/доллара будет тем рубежом, который пара будет пытаться достичь. Для инвестора - это возможность увеличить свой капитал на 4% за 1 месяц.  Сигналами к покупкам евро или фунта с точки зрения фундамента будут служить положительные макроэкономические показатели по США. Впрочем, в случае роста внешнеторгового или бюджетного дефицита доллар также, скорее всего, попадет под давление.

Читайте нас в: