Нефть накачает цены на топливо

На прошлой неделе цена нефти марки Brent снова превысила 70 долларов за баррель. Затем котировки поднялись до 71,71 доллара за баррель. Это сулит белорусам дальнейший рост цен на моторное топливо.

Копеечные изменения. Цена топлива на АЗС с начала года поднялась уже на семь копеек. Представители «Белнефтехима» несколько раз заявляли, что будут придерживаться стратегии постепенного повышения цен на топливо. Правда, они не исключают и возможности снижения цен, если, конечно, рыночная конъюнктура позволит выйти на сбалансированную доходность переработки нефти. Однако пока рассчитывать на это не приходится. По последним данным, с начала года сырье для белорусских НПЗ подорожало на 18 %, тогда как розничные цены повысились только на 4 %.

Пока «Белнефтехиму» не удается угнаться за нефтяными котировками. В прошлом году цены повышались более 25 раз. В нынешнем (с учетом того, что повышения начались раньше) концерн сохраняет шансы на то, чтобы превзойти достижение 2018 года.

Недавно в связи с повышением стоимости акцизов «Белнефтехим» поднял оптовые цены на топливо. В итоге бремя роста цен несут все: нефтепереработчики, розничная сеть, занимающаяся продажей топлива, и, конечно же, потребители. При этом представители концерна не намерены обсуждать возможные компенсации и меры поддержки сбытовой сети. Топливной рознице предлагается зарабатывать на продаже сопутствующих товаров, а также оптимизировать издержки. Среди возможных вариантов оптимизации называется использование недавно запущенного нефтепродуктопровода в Фаниполе. Логистика через него позволяет сэкономить, считают в «Белнефтехиме».

Черное золото продолжит дорожать. Во II квартале 2019 года нефть, скорее всего, продолжит дорожать. В апрельском отчете ОПЕК понизил оценку мирового спроса на черное золото в 2018 году и прогноз на 2019-й. Отчасти такая оценка отражает замедление мировой экономики, наблюдающееся со второй половины прош­лого года.

Мировой спрос на нефть в 2018 году составил 98,7 млн баррелей в день, говорится в свежем документе картеля. Прогноз роста спроса в 2019-м был понижен на 30 тыс. баррелей в день, до 1,21 млн баррелей. В среднем по году спрос составит 99,91 млн баррелей в день, однако во второй половине 2019-го превысит 100 млн баррелей в день. Таким образом, во II квартале и во втором полугодии спрос на черное золото возрастет.

Судя по всему, сейчас ОПЕК+ находится на пике выполнения декабрьского соглашения о сокращении добычи. По оперативным данным, в марте страны, входящие в картель, перевыполнили свои обязательства в полтора раза. В прошлом месяце добыча ОПЕК снизилась на 534 тыс. баррелей, до 30,02 млн баррелей в день.

В 2019 году страны, не входящие в ОПЕК, по его оценкам, увеличат добычу на 2,18 млн баррелей в день. В апрельском отчете картель ухудшил прогноз добычи нефти этими странами на 60 тыс. баррелей в день. В среднем по году предложение из стран, не входящих в ОПЕК, составит 64,54 млн баррелей в день.

Картель оценивает спрос на свою нефть в 2019 году в 30,3 млн баррелей в день, что на 1,1 млн меньше, чем в 2018-м. Пока же ОПЕК добывает даже меньше среднего прогнозного показателя.

Запасы черного золота в развитых странах снижаются, правда, пока по-прежнему остаются несколько больше среднепятилетнего уровня.

Еще одним важным аспектом мирового рынка остается качество основного сырья. Например, американская нефть обычно разбавлялась легкой венесуэльской. Теперь последняя малодоступна на рынке. В итоге наблюдается дисбаланс котировок различных сортов черного золота.

Обратная сторона налогового маневра. Для белорусских НПЗ рост цен на сырье и нежелание правительства перекладывать его на потребителя выражаются в снижении рентабельности. В нынешнем году дополнительным фактором выступает налоговый маневр. Размер экспортной пошлины в РФ снижен на 5 п. п. Следовательно, эти 5 п. п. перекочевали в НДПИ, то есть нефть для белорусских НПЗ будет стоить на 5 % дороже, чем в 2018-м, конечно же, с учетом ценовых колебаний на рынке.

Из двух нефтеперерабатывающих заводов пока только ОАО «Мозырский НПЗ» опубликовало отчет о результатах работы в 2018 году. Выручка предприятия увеличилась на 41,3 %, до 8,08 млрд руб., себестоимость продукции — на 45,9 %, до 8 млрд руб., в том числе из-за роста цен на нефть. Прибыль от реализации уменьшилась на 64,1 %, до 85,4 млн руб. В итоге чистая прибыль снизилась в 38,5 раза, до 3,9 млн руб.

Вероятно, «Нафтан» сработал с большей прибылью. Пока предприятие разместило только объявление о начислении дивидендов. Они составили пять копеек на акцию. Общая сумма дивидендов достигла примерно 8,5 млн руб.

Главным оружием отечественных НПЗ против налогового маневра остается модернизация. До 7 ноября в Новополоцке и Мозыре должны завершить строительно-монтажные работы на двух важнейших объектах. «Нафтан» возводит комплекс замедленного коксования, Мозырский НПЗ — комплекс гидрокрекинга тяжелых остатков. По завершении строительства предприятия приступят к пусконаладочным работам. Выход на режимную работу обеих установок может продлиться не один месяц, так что фактически модернизация завершится в следующем году. После ее окончания заводы достигнут 90-процентной глубины переработки нефти. Они снизят производство мазута, увеличат отбор светлых нефтепродуктов. Качество мазута тоже улучшится: содержание серы в нем снизится до уровня менее 1 %. Это позволит соответствовать новым нормам ЕС, которые вступят в силу после 2020 года. На «Наф­тане» будут выпускать новые продукты — нефтяной кокс и серу. Кроме того, планируется расширить линейку моторных масел.

Налоговый маневр лишает бюджет поступлений от пошлин. Для НПЗ он означает рост цен на сырье, а также сокращение разницы в цене между внутренним рынком и экспортными поставками. Цена для зарубежных потребителей и сейчас формируется с учетом экспортных пошлин на нефтепродукты.

Если заводы создадут эффективную переработку и будут выпускать качественные продукты, то имеют все шансы остаться рентабельными. Более того, налоговый маневр может открыть для них российский рынок.

Сейчас он является профицитным как по бензину, так и по дизельному топливу. Налоговый маневр может привести к закрытию в РФ мощностей по переработке 30 млн т нефти. Будут закрываться низкоэффективные заводы. Российское правительство выплатит компенсацию за маневр далеко не всем НПЗ, а только тем, которые будут модернизироваться. Пока Министерство энергетики РФ подписало соглашения только с девятью предприятиями.

Если белорусские НПЗ будут получать нефть по тем же ценам, что и российские (а механизм налогового маневра предполагает это), то в теории могут занять место выбывающих мощностей в РФ. Правда, для этого нужна хорошая цена. Наши НПЗ отдают предпочтение премиальным рынкам. Одним из таковых является Украина. По данным UPECO, в прошлом году доля Мозырского НПЗ на украинском рынке моторного топлива составила 26 %. Завод стал вторым поставщиком в Украину после «Роснефти». Еще около 4,2 % приходится на долю «Нафтана». В итоге удельный вес отечественных НПЗ на украинском рынке топлива составляет примерно 30 %.

В 2019 году экспортный потенциал белорусских нефтеперерабатывающих заводов может немного снизиться, хотя планы по переработке не изменились. Предполагается, что два завода смогут переработать 18 млн т нефти — столько же, сколько и в 2018-м. Дело в том, что раньше наша страна импортировала из России не только нефть, но и нефтепродукты, в первую очередь моторное топливо. Однако с ноября импорт бензина, дизельного топлива и мазута из РФ прекращен: по этим продуктам подписан нулевой баланс. Из России в Беларусь поступают только некоторые продукты, необходимые для нефтехимии и не выпускаемые в нашей стране. В условиях отсутствия импорта моторного топлива из РФ от отечественных заводов могут потребовать увеличить поставки на внутренний рынок.

Снижение экспорта нефтепродуктов было заметным уже в январе (пока доступна статистика Белстата только за первый месяц нынешнего года). За рубеж отправили 1 млн т нефтепродуктов, или на 13,8 % меньше, чем в начале 2018-го. Основными адресатами стали Великобритания (544,4 тыс. т), Нидерланды (156,2 тыс. т) и Украина (194,9 тыс. т). Поставки в последнюю увеличились на 2,3 %.

В январе прекратился экспорт битумных смесей на природных минеральных смолах. Статистика зафиксировала поставки 600 т смесей на 100,8 тыс. долларов (против 170,5 тыс. т в аналогичном месяце прошлого года). Экспорт продуктов перегонки каменноугольной смолы уменьшился на 10,6 %, до 34,8 тыс. т. В стоимостном выражении он просел на 40 %, до 15,47 млн долларов.

Экспорт нефти в январе составил 138 тыс. т — столько же, сколько и год назад. Выручка снизилась на 13,4 %, до 58,13 млн долларов.n