Острова Каймановы в Беларуси есть

Напомним, Указ Президента Республики Беларусь от 4.06.2015 № 231 определил рамочные условия развития рынка Форекс в стране (см. «БР». — 2015. — № 22). Одной из его самых смелых норм стало освобождение до 1 марта 2019 года физлиц от уплаты подоходного налога на доходы, полученные в результате торговли финансовыми инструментами на площадках отечественных форекс-брокеров.

Льготой могут воспользоваться не только граждане Беларуси, но и других государств, с которыми наша страна заключила соглашения об избежании двойного налогообложения. Речь идет о более чем 60 государствах, среди которых, помимо представителей СНГ, еще и США, Япония, ОАЭ, Саудовская Аравия, Китай и др. Гипотетически, прибегнув к услугам белорусских форекс-брокеров и применив у нас нулевую ставку подоходного налога, трейдеры этих государств смогут не перечислять налог у себя на родине, что должно стать серьезным стимулом для перевода капитала трейдеров в белорусскую юрисдикцию.

Форекс — самый крупный из финансовых рынков планеты. Его среднедневной оборот, по оценке Банка международных расчетов (Bank for International Settlements), превысил 5 трлн долларов. Привлечение на белорусские счета даже сотых долей процента от этой суммы сулит огромный приток валюты в страну.

Надеяться на приход к нам капитала институциональных игроков Форекс (крупных инвестиционных банков и фондов), пожалуй, пока преждевременно. Следует учитывать их консерватизм и чувствительность к негативному информационному фону вокруг нашей страны. Зато весьма реальным представляется привлечение на территорию Беларуси средств физических лиц, прежде всего граждан стран СНГ и ЕЭАС. По экспертным оценкам, только совокупный объем торговых депозитов россиян, составляет до 0,5 млрд долларов и генерирует годовой оборот в 350 млрд долларов США.

Если оценивать рынок хеджирования экспортно-импортных операций субъектов хозяйствования, который может быть переориентирован в пользу форекс-брокеров, то его потенциал измеряется миллиардами американских долларов. Благо Указ № 231 предполагает заключение беспоставочных контрактов не только физическими, но и юридическими лицами.

Скромность не красит. Все это создает потенциал для взрывного роста услуг форекс-трейдинга в Беларуси, тем не менее представители иностранных брокеров весьма сдержанно оценивают перспективы. На пресс-конференции, состоявшейся 11 июня в Минске, они представили два сценария: согласно пессимистичному в среднесрочной перспективе совокупный объем белорусских депозитов на Форекс увеличится на 10—15 %, почти до 23 млн долларов, согласно оптимистичному — вырастет вдвое, до 40 млн долларов.

Присутствовавший на мероприятии начальник управления регулирования небанковских операций Нацбанка Дмитрий Набздоров согласился с ремаркой корреспондента «БР» о том, что оба представленных сценария глубоко пессимистичны, так как рассчитаны на привлечение преимущественно средств белорусских граждан. Однако представитель Нацбанка также не назвал целевых ориентиров для привлечения зарубежного капитала в Беларусь. По его мнению, говорить об этом преждевременно, поскольку в развитие указа предстоит принять еще 14 подзаконных нормативных актов. «От них будет зависеть многое, если не все. Одна-две категоричные нормы могут сделать юрисдикцию как привлекательной, так и совершенно неинтересной для профессиональных участников», — подчеркнул Дмитрий Набздоров.

Пока наши условия выглядят весьма заманчиво и конкурентоспособно по сравнению, например, с Россией, которая также попыталась прописать у себя рынок Форекс, приняв Федеральный закон от 29.12.2014 № 460-ФЗ. Принципиальное отличие белорусского нормативного акта от российского в том, что последний сохранил полную ставку в размере 13 % подоходного налога на доходы физических лиц от форекс-трейдинга и не разрешил работать с клиентами из числа юридических лиц. Да и требование к размеру собственного капитала форекс-брокера (не менее 100 млн рос. руб., или около 1,8 млн долларов) на порядок жестче, чем в Беларуси (2 млрд бел. руб., или около 130 тыс. долларов).

Не секрет, что до сих пор отсутствие регулирования создавало благодатную почву для злоупотреблений, формировало множество мифов о Форексе, как негативных, так и невероятно позитивных, а иногда приводило к откровенному мошенничеству (только с начала года в России без исполнения финансовых обязательств перед клиентами прекратили свое существование 46 брокеров). Все это подрывало репутацию форекс-трейдинга. По мнению директора официального партнера «Альпари» в Минске Александра Сабодина, в Беларуси можно создать пул надежных отечественных брокеров и тем самым снизить репутационные риски. Корпоративная порядочность участников рынка будет оцениваться Нацбанком и отраслевой ассоциацией АРФИН, тогда как работа с клиентами, в том числе информационная, строго регламентироваться. Финансовым посредникам запрещено указывать информацию, не подтвержденную документально, создавать впечатление о легкости заработка и в целом гарантировать доход на Форексе. Данные меры должны формировать адекватное понимание рисков и профессиональное отношение к сделкам на финансовом рынке.

В раздумьях и подсчетах. Оценив прогрессивность белорусского законодательства, зарубежные финансовые компании готовятся открыть в нашей стране дочерние брокерские структуры. В частности, в интервью «БР» о таких планах заявил директор по корпоративным отношениям, член правления международной группы компаний FOREX CLUB Илья Волков. По его мнению, на белорусских торговых площадках можно будет выставить конкурентоспособные условия трейдинга, касающиеся спредов по сделкам, комиссиям, требования к минимальному размеру депозитов и т. д. Этому будут способствовать как либеральные законодательные условия в отношении налоговых льгот и нормативных требований, так и доступ к международному рынку капитала. Например, ГК FOREX CLUB, работая в 120 странах мира, может привлекать наиболее дешевую банковскую ликвидность.

Для детализации планов развития бизнеса в Беларуси и тем более начала пиар-кампании среди зарубежных клиентов по переносу депозитов в белорусскую юрисдикцию необходима оценка ряда юридических и экономических аспектов, считает Илья Волков. Осторожность прогнозов объясняется не самым удачным российским опытом по привлечению капитала Форекс или хотя бы возвращению того, что ушло из страны преимущественно в офшорные юрисдикции (Каймановы Острова, Виргинские Острова и др.), где размещены брокерские дата-центры. До сих пор все попытки Минфина и Центробанка РФ не увенчались серьезным успехом. Проект FX+ Биржи «Санкт-Петербург» по торговле валютными фьючерсами смог объединить менее 1 % средств, оборачиваемых россиянами на Форексе.

Следует учитывать и возможные блокирующие меры со стороны экономических властей России по переводу в Беларусь депозитов российских трейдеров. Чиновники соседнего государства уже неоднократно выказывали недовольство планами по созданию в Беларуси офшорной зоны для форекс-трейдинга. Прозвучали они и на II Международном Форекс Конгрессе, состоявшемся 23 апреля в Москве.

Так что за статус регионального финансового центра в сегменте Форекс Беларуси еще предстоит побороться. В весьма непростых условиях.

Читайте нас в: