Годовые отчеты эмитентов: Гомсельмаш, МТЗ и Амкодор в плюсе, а Газпром трансгаз - в минусе

Белорусские акционерные общества в 2016 году сократили чистую прибыль, увеличили долги и уплатили банкам больше процентов, чем в 2015-­м. Такой вывод можно сделать из годовых отчетов крупных эмитентов акций и облигаций, опубликованных в конце апреля. 

Во второй половине прошлого года Министерство финансов внесло изменения в инструкцию о публикации данных о результатах деятельности эмитентов облигаций и акций. В результате ведомство прекратило подготовку и публикацию ежеквартального сводного отчета, содержавшего итоги деятельности всех открытых акционерных обществ. Теперь отчеты предприятий публикуются на Едином портале финансового рынка. При этом ОАО обязаны размещать там только годовые отчеты. Публикация квартальной отчетности теперь не является обязательной.

На сегодня свои годовые отчеты представили почти все наиболее крупные ОАО как по количеству работающих, так и по выручке, в том числе постоянные фигуранты списков наиболее прибыльных предприятий.

Сырьевики в проигрыше

В 2016 го­ду отмечался пик падения цен на сырьевые товары: в первые шесть месяцев цены на нефть, удобрения, металлы опустились до минимальных значений за долгие годы. Во втором полугодии котировки начали восстанавливаться, однако это не помогло кардинально улучшить показатели.

Чистая прибыль ОАО «Беларуськалий» в 2016 году упала почти в пять раз, до 217,2 млн руб., выручка уменьшилась до 2,89 млрд руб.

Многократно увеличило убытки ОАО «Гродно Азот». Чистый убыток предприятия достиг 143,36 млн руб., притом что в 2015 году он составил всего 2 млн руб. Переизбыток мощностей на мировом рынке азотных удобрений привел к снижению цен. Кроме того, белорусский производитель оказался в ситуации, когда энергоносители стоили для него намного дороже, чем для конкурентов. Азотные производства активно развивают газодобывающие страны Персидского залива и других регионов, которые пока не смогли наладить уверенный сбыт сжиженного газа.

Гомельский химический завод, выпускающий смешанные минеральные удобрения, сработал лучше: он увеличил выручку на 24 %, до 453,3 млн долларов. Предприятие активно продвигалось в Украине, о чем свидетельствует экспортная статистика. Однако и в данном сегменте цены оказались не самыми выгодными. Чистая прибыль компании выросла всего на 1,6 %, до 22,7 млн руб.

Нефтяники оказались в проигрыше как из-за ценовой динамики, так и из-за ограничений на поставки нефти, введенных Россией во второй половине года. Мозырский НПЗ потерял примерно половину чистой прибыли и зафиксировал около 165 млн руб.

Новополоцкий «Нафтан» сработал лучше, чем в 2015 году, и увеличил чистую прибыль на 34,1 %, до 6,6 млн руб. Однако его прибыль от реализации уменьшилась на 98,2 %, до 4,82 млн руб. Решающее влияние на итоговые цифры оказали не производство с реализацией, а финансовая и инвестиционная деятельность.

В прошлом году ОАО «БМЗ — управляющая компания холдинга БМК» показало чистую прибыль в размере 39 тыс. руб. — впервые с 2012 года. Она сформировалась в основном благодаря реструктуризации долгов предприятия, предпринятой весной, когда металлургическому заводу позволили выпустить облигации, средства от продажи которых были направлены на погашение задолженностей по кредитам и зай­мам, а также процентов по ним.

Вместе с тем нельзя не отметить, что в прошлом году Белорусский металлургический завод зафиксировал и прибыль от реализации в размере 28,18 млн руб. (в отличие от убытков 2015-го). Запуск нового прокатного стана, а также улучшение ценовой конъюнктуры вкупе с агрессивной политикой на внешних рынках может способствовать улучшению финансового положения предприятия в более отдаленной перспективе.

ОАО «Гомельтранснефть «Дружба» сохранило свое место среди наиболее прибыльных обществ. Оно увеличило чистую прибыль на 76,5 %, до 117,34 млн руб.

Одним из главных неудачников прошлого года формально стало ОАО «Газпром трансгаз Беларусь». Общество, регулярно фигурирующее в тройке наиболее прибыльных компаний, в минувшем году показало чистый убыток в размере 440 млн руб. Дело в том, что именно «Газпром трансгаз Беларусь» является продавцом российского газа в нашей стране. Так что недоплата за голубое топливо, которая сформировалась в 2016 году, в значительной степени легла на баланс этого предприятия.

Продовольственный сектор перешел к росту

Рост мировых цен на молочную продукцию, укрепление российского рубля и относительная макроэкономическая стабилизация внутри страны положительно сказались на балансах производителей продуктов питания. Отчасти этому могли посодействовать и меры по финансовому оздоровлению сельхозорганизаций, которые нередко являются должниками или структурными подразделениями молочных и мясных переработчиков.

Заметно увеличили чистую прибыль и выручку «Савушкин продукт», «Бабушкина крынка», «Смолевичи Бройлер», «Санта-Бремор», «Александрийское», «Агрокомбинат «Дзержинский». С возвращением в кресло директора ОАО «Витебская бройлерная птицефабрика» Анны Шарейко предприятие смогло сменить убытки на чистую прибыль.

У машиностроения прибавилось уверенности

По итогам 2016 года улучшилась ситуация и в машиностроении. Отчасти это можно объяснить эффектом низкой базы. Основное сокращение российского рынка грузовых автомобилей и сельхозтехники пришлось на 2015 год. В 2016-м главный экспортный рынок для белорусских машиностроителей рос, причем в некоторых сегментах весьма хорошими темпами.

В прошлом году «Амкодор» и Минский тракторный завод перестали быть убыточными. Правда, в некоторой степени это может быть связано с мерами поддержки: предприятия в рамках холдингов освободили от уплаты НДС, что позволило высвободить оборотные средства и реже прибегать к краткосрочным кредитам под высокие проценты.

ОАО «Гомсельмаш» после нескольких убыточных лет показало чистую прибыль в 2016 году.  Она составила 536 тыс. рублей против 192,3 млн. рублей убытка по итогам 2015 года. Предприятие увеличило объем долгосрочных активов и займов на без малого 50 млн. рублей до 673,7 млн. рублей. Также на расходы будущих периодов в балансе отнесено 258,5 млн рублей. В июле прошлого года «Гомсельмаш», а также предприятия, входящие в объединение, должны были начать возвращение бюджетных займов, предоставленных в 2015 году общим объемом более 400 млн. долларов. Однако указом президента от 12 сентября 2016 года возвращение займов было перенесено на 2019-2022 год.

МАЗ остался убыточным, однако сократил убытки на 15,6 %, до 81,66 млн руб.

Для БЕЛАЗа прошлый год стал довольно успешным. Увеличение инвестиций в добывающую отрасль в мировых масштабах и прежде всего в России позволило компании нарастить экспорт и, как результат, в три раза увеличить чистую прибыль.

ВПК: стабильный рост

Предприятия военно-промышленного комплекса либо организации, частично завязанные на военные заказы, демонстрируют стабильный рост показателей. В 1,6 раза увеличил выручку 558-й авиаремонтный завод, «Пеленг» прибавил 82 %, а МЗКТ нарастил продажи на четверть. Чистая прибыль в этом сегменте выросла в два раза и более.

Строительство на дне котлована

Сокращение государственной поддержки жилищного строительства, ограничение директивного кредитования сказались на результатах строительных предприятий и производителей стройматериалов.

В прошлом году ОАО «Красносельскстройматериалы» потеряло и в выручке (она уменьшилась на 6,3 %, до 216,8 млн руб.), и в прибыли от реализации (-66,5 %, до 4,4 млн руб.). Чистый убыток предприятия увеличился на 22,1 %, до 31 млн руб.

ОАО «Кричевцементношифер» уменьшило чистый убыток до 23,7 млн руб., однако он все равно остался большим. С убытком закончили год некоторые крупные строительные предприятия, которые в предыдущие периоды показывали прибыль.

Чистая прибыль ОАО «МАПИД», одного из главных застройщиков столицы, упала на 87 %, до 2,64 млн руб.

Долги растут, проценты давят

В 2016 году улучшение финансовых результатов некоторых предприятий, прежде всего в машиностроении и металлургии, отчасти было связано с реструктуризацией задолженности, прямой поддержкой государства или новыми заимствованиями.

На 44,4 %, до 1,17 млрд руб., выросли долгосрочные обязательства по кредитам и займам БМЗ; на 38,5 %, до 511,7 млн руб., увеличил свои заимствования Минский тракторный завод. В 20 раз приросли обязательства ОАО «Амкодор» — управляющая компания холдинга». Впрочем, в прошлом году «Амкодор» начал реализацию нескольких крупных проектов с китайскими партнерами, в том числе связанных с привлечением кредитов и займов.

Предприятия продолжают платить крупные суммы по кредитам и займам. За прошлый год 50 компаний уплатили в совокупности более 900 млн руб. в виде процентов, что на 22,7 % больше, чем в 2015-м, несмотря на снижение ставки рефинансирования.

В целом прибыль крупных ОАО по итогам 2016 года снизилась, при этом количество убыточных предприятий уменьшилось. Рост прибыли в продовольственном секторе и в машиностроении не смог компенсировать потери, которые понес «Беларуськалий» из-за падения цен на удобрения.

Нынешний год, вероятно, станет более удачным для крупных акционерных обществ, в первую очередь за счет отсутствия ухудшений на основном внешнем рынке сбыта, в РФ, и более высоких, чем в предыдущем периоде, цен на ряд экспортных товаров. Есть надежда, что и новые контракты «Беларуськалий» и «Белорусская калийная компания» смогут заключить по более высокой цене. 

	Название	Выручка 2016, тыс. рублей	Темп 2016/2015,%	Чистая прибыль/убыток 2016, тыс. рублей	Чистая прибыль/убыток 2015, тыс. рублей
1	Беларуськалий	2 888 574	-20,9	217 223	1 125 926
2	Мозырский НПЗ	4 507 350	+8,1	164 683	349 110
3	Гомельтранснефть "Дружба"	416 710	+29,4	117 339	66 490
4	Пеленг	220 621	+82,1	103 556	60 509
5	ГТФ "Неман"	403 791	+42,1	100 143	38 528
6	558 авиаремонтный завод	314 579	+66,1	85 335	37 898
7	"МЗКТ"	319 648	+25,8	58 938	30 016
8	"МТЗ"	1 011 466	-1	52 370	-85 309
9	Промагролизинг	135 506	+114,2	35 947	31 349
10	Брестгазоаппарат	194 703	+30,2	28 219	19 586
11	Могилевлифтмаш	280 064	+43,6	24 393	6 391
12	Агрокомбинат "Дзержинский"	211 153	+25,6	24 216	21 553
13	Гомельский химический завод	453 319	+24	22 728	22 381
14	Управляющая компания холдинга "МИНСКИЙ МОТОРНЫЙ ЗАВОД"	240 484	+5,6	20 854	6 912
15	Савушкин продукт	767 659	+19,7	8 853	93
16	"Смолевичи Бройлер"	282 949	+29,7	8 423	2 070,6
17	Полоцк-Стекловолокно	182 854	+29,5	8 331	6 554
18	БЕЛАЗ  - управляющая компания холдинга "БЕЛАЗ-ХОЛДИНГ"	846 804	+28,5	8 003	1 951
19	Витебская бройлерная птицефабрика	166 663	+8,6	6 692	-7 619
20	Нафтан	4 904 480	+1,3	6 629	4 942
21	Белорусская железная дорога	357 282	-1,2	6 271	19 625
22	"ММЗ имени С.И.Вавилова - управляющая компания холдинга "БелОМО"	84 960	+26,6	6 063	1 359
23	Санта-Бремор	590 890	+23,9	5 562	165
24	Слуцкий сыродельный комбинат	515 837	+16,5	5 217	-25 843
25	"Александрийское"	81 279	+10,4	4 726	6 993
26	"ИНТЕГРАЛ"-управляющая компания холдинга "ИНТЕГРАЛ"	171 402	+17,1	3 456	7 738
27	Гродножилстрой	148 243	-7,3	2 883	3 559
28	"МЭТЗ ИМ.В.И.КОЗЛОВА"	188 348	+38,9	2 721	1 737
29	«АМКОДОР» - управляющая компания холдинга»	171 918	+92,9	2 705	-21 742
30	МАПИД	244 508	-8,3	2 638	20 272
31	Птицефабрика Дружба	151 753	+12,3	2 637	1 357
32	Гомельоблавтотранс	96 059	+29,7	865	645
33	Белшина	671 351	+15	540	2781
34	Гомсельмаш	339 302	+48,2	536	- 192 300
35	Могилевоблавтотранс	72 987	+31,2	529	-1 861
36	Бабушкина крынка - управляющая компания холдинга Могилевская молочная компания Бабушкина крынка	495 223	+25,3	265	36
37	"Миноблавтотранс"	83 662	+2,3	206	-3 869
38	СветлогорскХимволокно	225 651	+18,7	88	87
39	БМЗ - управляющая компания холдинга БМК	1 709 966	+3,1	39	-262 613
40	ГЗЛиН	101 715	+17,9	12	-56 261
41	"Витязь"	46 918	+13,9	11	-2 214
42	Гроднопромстрой	370 323	+23,3	3	2 720
43	Витебскоблавтотранс	73 072	+0,6	-1 363	-2 060
44	Моготекс	224 761	+104,6	-2 590	-3 114
45	Гомельпромстрой	101 975	-43	-4 224	1 169
46	Стройтрест №3 Ордена Октябрьской революции	103 863	+0,3	-6 833	-649
47	Кричевцементношифер	138 649	-1,7	-23 771	-5 0130
48	Красносельскстройматериалы	216 811	-6,3	-31 058	-25 437
49	"МАЗ" - управляющая компания холдинга "БЕЛАВТОМАЗ"	759 759	+22,2	-81 656	-96 731
50	Гродно Азот	1 256 473	-3,3	-143 360	-1 994
51	Газпром трансгаз Беларусь	6 341 737	+14	-440 106	492 467