Агенство Fitch присвоило Белвнешэкономбанку (Беларусь) рейтинг "B"

Рейтинги дефолта эмитента и рейтинг поддержки банка отражают потенциальную поддержку, которая может быть предоставлена в случае необходимости мажоритарным акционером, российским Внешэкономбанком ("ВЭБ", рейтинг "BBB"/прогноз "Негативный").

Fitch полагает, что, если Белвнешэкономбанку потребуется поддержка, то ВЭБ, скорее всего, будет иметь желание и способность оказать такую поддержку. Однако трансфертный риск и риск конвертации в РБ могут сдерживать ту степень, в которой Белвнешэкономбанк будет в состоянии использовать эту поддержку.

Индивидуальный рейтинг отражает относительно небольшой размер Белвнешэкономбанка, существенные уровни концентрации по заемщикам и вкладчикам, высокую долю валютного кредитования, ухудшающееся качество активов и риски, связанные с масштабными планами роста в сложной операционной среде. Индивидуальный рейтинг также принимает во внимание особую роль банка в финансировании внешнеторговой деятельности РБ, комфортную позицию ликвидности и приемлемые показатели капитализации.

Капитализация поддерживается за счет улучшающейся прибыльности, и благоприятным фактором станет планируемая дальнейшая рекапитализация, которая должна существенно укрепить способность банка абсорбировать убытки.

"Негативный" прогноз отражает усиление риска того, что ухудшение экономической среды в республике и внешней финансовой конъюнктуры может ослабить суверенную кредитоспособность и привести к росту трансфертного риска и риска конвертации. Индивидуальный рейтинг может оказаться под давлением в сторону понижения в случае ухудшения качества активов быстрее, чем ожидается, особенно если планы рекапитализации не будут реализованы. При возникновении какой-либо серьезной угрозы для стабильности экономики страны также возможно давление на индивидуальный рейтинг Белвнешэкономбанка в связи с влиянием на качество активов, стабильность базы фондирования и позиции ликвидности.

Кредитный портфель банка увеличился на 43% в 2008 г. и 17% в 1 полугодии 2009 г., хотя рост в 1 полугодии 2009 г. практически полностью был обусловлен обесценением белорусского рубля. Несмотря на ухудшение экономической среды, банк ожидает рост кредитного портфеля на 53% в 2009 г. (несмотря на то, что запланированный показатель роста на 31% на 1 половину 2009 г. не был достигнут).

Согласно отчетности, банк имеет хорошее качество активов, однако оно быстро ухудшается. Так, кредиты с просрочкой более 90 дней составили 1,1% всех кредитов на конец 1 полугодия 2009 г. (в конце 2008 г. -- 0,6%) и еще 2,1% кредитного портфеля на ту же дату приходилась на пролонгированные кредиты (в конце 2008 г. -- 0,3%). Дополнительными факторами кредитного риска для банка являются масштабные планы роста, высокая доля валютного кредитования (65% кредитного портфеля в конце 1 полугодия 2009 г.) и значительная концентрация по заемщикам (доля 20рупнейших заемщиков равнялась 49% кредитов корпоративным клиентам на конец 1оловины 2009 г.).

На 20 крупнейших вкладчиков приходилась существенная доля в 33% всех депозитов на конец 1 полугодия 2009 г. Однако риск концентрации несколько сглаживается за счет комфортной позиции ликвидности у Белвнешэкономбанка при ликвидных активах (определяемых как денежные средства и эквиваленты, межбанковские размещения и ценные бумаги) равных 51% клиентского фондирования на конец 1 полугодия 2009 г.

Регулятивные показатели достаточности капитала 1 уровня и общего капитала у Белвнешэкономбанка были приемлемыми и на конец 1 полугодия 2009 г. составляли соответственно 19,3% и 30,1%, в то время как существенное улучшение прибыльности (чистая прибыль за 1 полугодие 2009 г. по национальным стандартам отчетности составила 155% от прибыли за 2008 г.) поддерживает генерирование капитала за счет внутренних источников.

По оценкам Fitch, на конец 1 полугодия 2009 г. Белвнешэкономбанк мог бы увеличить резервы под обесценение кредитов приблизительно до 26% от общего объема кредитов относительно текущего уровня в 2% до того, как достаточность капитала снизилась бы до регулятивного минимума. Дальнейшее увеличение акционерного капитала на сумму, которая может составить до эквивалента 150лн. USD (приблизительно 92% собственных средств на конец 1 полугодия 2009 г.), запланировано на 2 полугодие 2009 г.

ВЭБ также предоставит Белвнешэкономбанку рублевые долгосрочные субординированные заимствования, эквивалентные 50 млн. USD. С учетом запланированного роста кредитного портфеля в 53% на 2009 г. и вышеуказанных планов рекапитализации максимальные возможности Белвнешэкономбанка по абсорбированию убытков могут увеличиться вплоть до уровня приблизительно в 46% от общего объема кредитов на конец 2009 г. при отсутствии существенного обесценения белорусского рубля.

Белвнешэкономбанк находится в 97,24-процентной собственности ВЭБа и представляет собой универсальный банк с сильным региональным присутствием в РБ. На его долю на конец 1 полугодия 2009 г. приходилось 2,5% активов банковской системы страны. Белвнешэкономбанк играет особую роль в области финансирования российского импорта и выступает в качестве агента правительства РБ в привлечении иностранных инвестиций в стратегические инфраструктурные проекты.

Читайте нас в: