Об этом сообщил на пресс-конференции 28 июля начальник отдела инвестиционно-банковских операций Приорбанка Олег Леонтьев.
В текущем году Приорбанк первым в Беларуси зарегистрировал три фонда банковского управления (ФБУ): в белорусских рублях, евро и долларах США. Валютные ФБУ уже работают, а фонд в белорусских рублях пока не функционирует, потому что средства этого фонда предполагалось направить на вложения в межбанковские кредиты, а ставки там сейчас ниже, чем по депозитам, поэтому фонд уступал бы по доходности депозитам.
Акции, облигации, нефть...
Таким образом, в Беларуси появился новый для нашей страны инструмент по вложению средств физическими лицами, делающий доступными для них инвестиции в зарубежные активы.
Процесс создания ФБУ в нашей стране был довольно длительным. В 2010 году Нацбанк принял решение о проведении эксперимента по созданию новой формы коллективных инвестиций. В соответствии с указом президента в эксперименте приняли участие два белорусских банка - Приорбанк и Белинвестбанк. В 2012 году эксперимент успешно завершился, и в Банковский кодекс РБ была введена новая банковская операция - доверительное управление фондами банковского управления. Это и позволило Приорбанку создать первые в нашей стране ФБУ.
Суть фондов состоит в том, что банк собирает деньги клиентов в один общий "денежный мешок", из которого средства инвестирует в различные финансовые активы. Это могут быть ценные бумаги (акции и облигации), депозиты, драгоценные металлы, недвижимость, нефть, газ, иностранная валюта и т. д. Каждый участник фонда получает от банка долевой сертификат, соответствующий размеру его взноса.
Фонд получает прибыль от своих вложений в виде роста цен акций, дивидендов, процентов по облигациям и роста цен на товары и недвижимость. Прибыль распределяется между участниками фонда пропорционально их доле. Каждый участник фонда получает свой доход в виде разницы между стоимостью его доли в момент возврата ему средств и суммой первоначальных вложений.
Подобные фонды открывают перед его участниками возможности для вложения средств, которые им как индивидуальным инвесторам недоступны из-за необходимости осуществления больших затрат или технических сложностей с покупкой и продажей тех или иных активов. То есть фонды открывают вход на рынок ценных бумаг и товарных активов людям с небольшими накоплениями.
Кроме того, ФБУ позволяют жителям Беларуси оперативно вкладывать средства за рубежом, так как для самостоятельных инвестиций средств в иностранные активы физическим лицам необходимо получать разрешение Нацбанка, тогда как коммерческим банкам это делать не нужно.
Хотя фонды не гарантируют доходность, они защищены от значительных убытков тем, что их средства рассредоточены по различным видам вложений, и убытки по какому-либо из них компенсируются прибылью по другим. В зависимости от того, каких инструментов в фонде больше, они имеют различные степени риска. Чем больше в составе фонда акций, тем более рискованным является фонд.
Защитой является и длительный срок хранения средств в фондах. Практика инвестиций показывает, что чем дольше этот срок, тем выше доходность, так как влияние краткосрочных колебаний становится все менее значительным. Впрочем, надо иметь в виду, что время от времени на рынках акций происходят значительные обвалы цен акций, как это было, в частности, в 2008 году, на компенсацию потерь от которых иногда требуются годы.
Пятая категория риска.
Фонды банковского управления Приорбанка в долларах и евро предполагают разную стратегию инвестиций на зарубежном рынке. Так, ФБУ в долларах США предусматривает вложение 40% средств в фонды, находящиеся под управлением американских компаний: 40% - в фонды акций, 40% - в фонды облигаций, 10% - в фонды недвижимости, 10% - в фонды сырьевых ресурсов, куда входят нефть, газ, золото и т. п.
Первоначальная сумма взноса в долларовый фонд составляет не менее 1 тыс. USD, добавлять можно суммы, начиная со 100 USD. Средства можно вернуть досрочно каждый рабочий день.
Величина вознаграждения банку составляет 1,6% от стоимости чистых активов фонда, то есть она не связана с доходностью фонда. Глава Центра компетенции по управлению активами RBI Михал Кустра на пресс-конференции отметил, что это общепринятая практика. Как показывает опыт, пояснил он, привязка дохода управляющего к прибыли приводит к тому, что тот начинает осуществлять более рискованные операции.
Фонд банковского управления в евро имеет другую структуру вложений: 60% - в фонды акций и 40% - в фонды облигаций под управлением австрийской компании Raiffeisen Capital Management. В списке вложений данного ФБУ находятся 4 фонда акций и 2 фонда облигаций.
Минимальная сумма инвестиций в этот ФБУ равна 1 тыс. EUR, добавлять можно суммы, начиная от 100 EUR. Также возможно возвращение вложенных средств в течение рабочего дня, а величина вознаграждения банка составляет 1,6% от стоимости чистых активов фонда в год.
В фондах банковского управления доходность не гарантирована, но, как отметил О. Леонтьев, прошлые данные о вложениях средств по стратегии, принятой в двух описанных ФБУ Приорбанка, показывают, что если следующие годы будут так же хороши для вложений, то фонды обеспечат в 2-3 раза больший доход, чем валютные депозиты в белорусских банках.
ФБУ в иностранной валюте, открытые в Беларуси Приорбанком, соответствуют пятой категории риска по используемой в банке шкале уровня риска. Эта категория соответствует доходности в пределах, как правило, от 10 до 15% годовых.
О. Леонтьев оценил объем рынка ФБУ в Беларуси величиной от 1 до 5% от депозитов населения в белорусских банках. Спрос на новую услугу среди населения Беларуси, по его мнению, будет значительным вследствие снижения ставок по валютным депозитам в белорусских банках, что делает эти депозиты менее привлекательными. Кроме того, он отметил и рост доходов населения в нашей стране.
На хорошие перспективы фондов указывает и международный опыт. Как отметил М. Кустра, удельный вес различных фондов в денежных накоплениях населения в целом по странам Центральной и Восточной Европы в прошлом году достиг 12,6%. В Словакии, Венгрии и Румынии уже более 20% денежных сбережений населения находится в фондах. В странах Западной Европы эта доля выше - 40-50%, а в США - около 50%.
Австрийский Райффайзенбанк, в группу которого входит белорусский Приорбанк, активно предлагает фонды банковского управления в регионе Центральной и Восточной Европы уже около 20 лет.
Как сообщил М. Кустра, в настоящее время количество клиентов, вложивших средства в фонды, находящиеся под управлением Райффайзенбанка, достигло 1,3 млн. человек, а активы этих фондов выросли до 9,9 млрд. EUR. Работают 16 управляющих компаний, а количество фондов у Райффайзенбанка после открытия трех ФБУ в Беларуси достигло 125.
