От «Белтрансгаза» до «Березки». Топ-20 крупнейших приватизационных сделок в Беларуси в XXI веке

Власти Беларуси, предлагая изъять из управления швейцарской Stadler Group ее завод в Фаниполе, автоматически признают ничтожность одной из крупнейших в истории страны приватизационных сделок. Портал «Белорусы и рынок» посмотрел, кто еще в XXI веке приобретал государственные актив,  и составил топ-20 крупнейших сделок.

Как подсчитал портал «Белорусы и рынок», объем 20 самых крупных приватизационных сделок, реализованных за этот период, составил около 7,4 млрд долларов.

Львиную долю в ней по-прежнему занимает самая крупная M&A-сделка в истории Беларуси – продажа магистральных газопроводов «Газпрому» за 5 млрд долларов. 

Большинство сделок реализовано с российскими бизнесами. Государственные активы продавали также инвесторам из Кипра, Турции, Австрии, Швейцарии, Финляндии, Франции, Китая, Украины. Есть несколько сделок, в которых покупателями выступали белорусские бизнесмены. В перечень проданных активов входят магистральные трубопроводы, доли в банках, предприятиях телекоммуникационной, пищевой, легкой промышленности, нефтепереработки, сельского хозяйства, торговли.

Отметим, что в рэнкинг вошли только сделки с объемом не менее 10 млн долларов. Довольно часто – это многоходовые комбинации, и мы учитывали весь объем движения средств (сделки по не менее 5% акций или долей) по тем или иным продажам или приобретениям.

Сегодня портал «Белорусы и рынок» представляет первую часть топ-20 крупнейших приватизационных сделок в Беларуси в XXI веке.

«Газпром»  – «Белтрансгаз»

Сумма сделки: 5 млрд долларов.

Объем пакета: 100%.

Покупатель: «Газпром».

Продавец: Республика Беларусь.

Срок проведения: 2007-2011гг.

Отрасль: транспорт.

Сделкой M&A №1 на протяжении этих почти двадцати пяти лет XXI века и, в целом,  в истории независимой Беларуси, остается продажа белорусским государством системы магистральных газопроводов. Их покупателем стал российский «Газпром».

Процесс перехода белорусской «трубы» к российскому газовому монополисту растянулся почти на пять лет – с 2007 по 2011 годы. 

После нескольких лет тяжелых переговоров, периодически прерываемых блокадами на поставку газа белорусским потребителям, в мае 2007 года Государственный комитет по имуществу Беларуси наконец-то подписал с «Газпромом» удовлетворивший всех договор купли-продажи. 50% акций компании «Белтрансгаз» продавались по частям в течение 2008-2010 годов за 2,5 млрд долларов. Согласно договору, начиная с 2008 года и на протяжении четырех лет, «Газпром» получал в собственность по 12,5% акций белорусского газотранспортного оператора. Ответные ежегодные перечисления россиян в белорусскую казну фиксировались на сумме 625 млн долларов.

Поcле успешного завершения этой части сделки в ноябре 2011 года правительство Беларуси поставило последнюю точку  в процессе перехода национальной системы магистральных газопроводов в собственность «Газпрома». 25 ноября было подписано межправительственное соглашение об условиях купли-продажи остального 50%-го пакета. Его уступили за единовременный платеж в объеме 2,5 млрд долларов. То есть, вся сумма «сделки XXI века» составила 5 млрд долларов.

SB Telecom  – «Мобильная цифровая связь»

Сумма сделки: до 800 млн долларов (оценочно).

Объем пакета: 51%.

Покупатель: SB Telecom семьи Самави.

Продавец: Республика Беларусь  и «Белтехэкспорт», принадлежавший  Владимиру Пефтиеву и государственным акционерам.

Срок проведения: 2007г.

Отрасль: телекоммуникации.

Соглашение  о перераспределении долей между совладельцами первого массового оператора мобильной связи в Беларуси (он начинал со стандарта GSM) стало первым шагом в двухступенчатой схеме перехода velcom в руки его сегодняшнего владельца – Telekom Austria Group.

В рамках этой сделки иностранный участник, которым с момента создания компании «Мобильная цифровая связь» (владелец бренда velcom) являлся холдинг SB Telecom семьи Самави, выкупил доли у своих белорусских партнеров - государства (31%) и спецэкспортера «Белтехэкспорт» (20%).  Вместо совместного предприятия «МЦС» было зарегистрировано иностранное предприятие «Велком», которое на 100% стало собственностью SB Telecom. 

Точная сумма, в которую Самави обошлись доли белорусского государства и «Белтехэкспорта» , неизвестна. Она точно больше 500 млн долларов, что подтвердил  бывший министр связи и информатизации Беларуси Николай Пантелей. По оценкам экспертов, семья Самави в итоге могла в процессе консолидации заплатить за актив около 800 млн долларов.

Самави не остались в накладе.  В том же 2007 году Ид Самави и его родственники продали 70% SB Telecom (и, соответственно, контроль над «Велком») австрийской группе Telekom Austria Group за 730 млн евро.  В 2010 году австрийцы выкупили у них оставшуюся долю за 335 млн евро.

Turkcell  – «БеСТ»

Сумма сделки: 500 млн долларов.

Объем пакета: 100%.

Покупатель: мобильный оператор Turkcell, крупнейшим акционером которого на текущий момент является государственный фонд Turkey Wealth Fund.

Продавец:  Республика Беларусь.

Срок проведения: 2008-2022гг.

Отрасль: телекоммуникации.

В 2008 году Госкомимущества  Беларуси продал владельца третьей лицензии на эксплуатацию мобильной связи в стандарте GSM – государственного оператора  «БеСТ».  Компания с 2004 года занималась строительством и развертыванием альтернативной velcom и МТС сети за счет кредитных ресурсов Китая. Но темпы развития не устроили бенефициара.

Покупателем 80% акций «БеСТ» стала турецкая компания Turkcell, предоставлявшая услуги мобильной связи в Турции и на Северном Кипре, а также активно инвестировавшая  в страны постсоветского пространства (в Украину, Азербайджан, Грузию, Казахстан). 

По соглашению с белорусскими властями турецкий инвестор должен был заплатить 500 млн. Первый платеж в объеме 300 млн долларов покупатель перечислил  белорусскому государству в 2008 году, по 100 млн – в 2009 и 2010 годах. Также условиями инвестиционного соглашения предусматривалось, что в случае выхода оператора на безубыточную работу, бюджет Беларуси получит еще один транш в объеме 100 млн долларов.

В 2022 году это условие было изъято из договора купли-продажи. Вместо него Turkcell заплатил за 20% акций символические 1165,66 долларов и обязался в течение 2022-2032 годов вложить в инфраструктуру своей белорусской дочки не менее 100 млн долларов.

«Сбербанк России» – «Белпромстройбанк»

Сумма сделки: до 305 млн долларов.

Объем пакета: контрольный пакет.

Покупатель:  крупнейший банк Центральной и Восточной Европы «Сбербанк России».

Продавец: Республика Беларусь и государственные и частные предприятия-акционеры «Белпромстройбанка».

Срок проведения: 2009-2010 и 2013гг.

Отрасль: банк.

Сделка по продаже белорусскими властями в 2009 году контрольного пакета одного из системообразующих банков страны – «Белпромстройбанка» - по сегодняшнее время остается крупнейшей на финансовом рынке.

Ее основная часть была завершена в декабре 2009 года, когда банк Германа Грефа приобрел 93, 27% акций «Белпромстройбанка» за 280,8 млн долларов. В 2010 году российский инвестор довел свою долю до 97,9%, а в 2013 году – до 98,43%. Общая сумма, потраченная «Сбербанком России» на аккумулирование этого пакета, оценивается в сумму около 305 млн долларов.

В рамках этих сделок российскому инвестору также достались непрофильные активы «Белпромстройбанка», в числе которых 25,6% акций одного из лидеров белорусского страхового рынка – компании «ТАСК».

В 2011 году «Белпромстройбанк» был переименован в «БПС-Сбербанк», а в 2021-м – в «Сбер Банк».

Pex Trade Corporation  – «Славнефть»

Сумма сделки: 207 млн долларов.

Объем  пакета: 10,83%.

Покупатель: «Сибнефть» Романа Абрамовича через панамский офшор Pex Trade Corporation.

Продавец: Республика Беларусь.

Срок проведения: 2002г.

Отрасль: нефтепродукты.

Правительство России в конце 2002 года приняло решение выставить на открытый конкурс 74,95% принадлежавших ему  акций «Славнефти».

На тот момент это было совместное  с белорусскими властями нефтегазовое предприятие. Оно было создано в 1994 году.  Вкладом российской стороны в него стали добывающие и сервисные предприятия в Ханты-Мансийском автономном округе (с базой в Мегионе), два нефтеперерабатывающих завода в Ярославле и нефтепродуктосбытовые структуры в нескольких центральных областях России. Беларусь передала в управление «Славнефти» Мозырский нефтеперерабатывающий завод, что было оценено в 10,83% акций совместной компании.

За период совместной деятельности «Славнефть» инвестировала в фирменную розничную заправочную сеть на территории России и Беларуси и, в целом, стала  серьезным конкурентом частным игрокам – «Лукойлу» Вагита Алекперова, «ЮКОСу» Михаила Ходорковского, «Сибнефти» Романа Абрамовича, ТНК Михаила Фридмана.  Все они были готовы принять участие в последнем крупном приватизационном конкурсе в российской нефтяной отрасли.

Белорусское руководство, справедливо полагая, что после продажи в России контрольного пакета ее пакет акций в «Славнефти» можно будет продать только с серьезным дисконтом, организовало упредительные торги. В декабре 2002 года со второй попытки белорусские 10,83% акций «Славнефти» были приобретены на торгах панамской компанией Pex Trade Corporation. Эта структура, которую контролировал  Роман Абрамович, согласилась выложить за пакет 207 млн долларов. Абрамович в пуле с Михаилом Фридманом через компанию «Инвест-ойл» через несколько недель приобрел  и российскую часть акций «Славнефти». За нее было отдано 1,86 млрд долларов.

C 1994 года «Славнефть» являлась и остается собственником 42,581% акций Мозырского нефтеперерабатывающего завода. Соответственно, кто контролировал «Славнефть», становился партнером белорусского государства, которое владеет остальными акциями завода в Мозыре. В 2006 году Роман Абрамович продал «Сибнефть»  «Газпрому», который на нефтяных активах создал «Газпром нефть». В 2013 году «Роснефть», собравшая в своей структуре большинство активов разгромленного «ЮКОСа», выкупила ТНК-BP. Таким образом, сегодня 42,581%-й пакет Мозырского нефтеперерабатывающего завода на паритетных началах через «Славнефть» принадлежит двум государственным российским компаниям – «Газпром нефти» и «Роснефти».

«Внешэкономбанк»  – «Белвнешэкономбанк»

Сумма сделки: до 125 млн долларов.

Объем пакета: контрольный пакет.

Покупатель:  российская государственная корпорация «Внешэкономбанк» («ВЭБ.РФ»).

Продавец:  Республика Беларусь в лице Национального банка и другие акционеры.

Срок проведения: 2007-2009гг.

Отрасль: банк.

До начала консолидации пакета в «Белвнешэкономбанке» у его российского прародителя было всего 0, 008% акций.

В 2007 году «Внешэкономбанк» приобрел 53,56% белорусского банка за 24,1 млн долларов. Продавцом выступил Национальный банк Республики Беларусь, в оперативном управлении которого находился госпакет.

В 2008 году «Внешэкономбанк» выкупил 20% акций у «Национального космического банка» (Россия), который был акционером белорусского «ВЭБа» с начала 1990-х годов. В 2009 году, приобретя основной объем допэмиссии за 100 млн долларов, «Внешэкономбанк» довел свою долю до 97,24%.

Cегодня доля российского инвестора в капитале своего дочернего белорусского учреждения составляет 97,5%. С 2012 года дочерний банк российской корпорации развития называется «Банк БелВЭБ».

Raiffeisen International – «Приорбанк»

Сумма сделки: до 95 млн долларов (оценочно).

Объем пакета: контрольный пакет

Покупатель: банковский бизнес австрийской Raiffeisen Bank Group

Продавец: Республика Беларусь и государственные компании-акционеры «Приорбанка».

Срок проведения: 2003-2004 и 2008гг.

Отрасль: банк.

Один из первых коммерческих банков независимой Беларуси, созданный в 1988-1989 годах группой крупных промышленных предприятий (МАЗ, «Белоруснефть», Минский завод холодильников и пр.), в 1997 году первым привлек и известного портфельного инвестора – Европейский банк реконструкции и развития. Лондонский офис оценил уровень бизнеса «Приорбанка» и за 2,75 млн ЭКЮ приобрел 27% его акций.

Через пять лет ЕБРР содействовал появлению в составе акционеров «Приорбанка» стратегического инвестора. Им стал австрийский банковский холдинг Raiffeisen International, в 1990 - е годы сделавший страны постсоветского пространства одним из приоритетов своей деятельности.

В 2003 году австрийцы сначала через допэмиссию приобрели 50% акций «Приорбанка», а в следующем году по опциону довели свое участие в банке до 63,05%. Контроль над одним из самых передовых банков Беларуси обошелся Raiffeisen International в 30,6 млн евро.

В 2008 году Raiffeisen International выкупил уменьшившийся до 13,5% акций пакет ЕБРР за 50 млн евро и с одновременной скупкой ценных бумаг у других акционеров довел свою долю в «Приорбанке» до 87,74%. Исходя из стоимости акций ЕБРР, ценные бумаги белорусских акционеров могли обойтись инвестору примерно в 40 млн евро.

Raiffeisen Bank Group, в состав которого входит «Приорбанк», неоднократно высказывал желание увеличить свою долю в белорусском банке. Но пока она остается на том уровне, который был оформлен сделками в 2000-х годах. Вторым по объему пакета акционером «Приорбанка» является Государственный комитет по имуществу Республики Беларусь (6,31%).

В 2024 году австрийский инвестор продал свой пакет эмиратскому фонду Soven 1 Holding.

«Серволюкс» – Смолевичская бройлерная птицефабрика

Сумма сделки: 85 млн долларов.

Объем пакета: 99%.

Покупатель: могилевская компания «Серволюкс» Евгения Баскина.

Продавец: Республика Беларусь.

Срок проведения: 2012-2013г.

Отрасль: продовольствие. 

В начале 2000-х годов могилевский трейдер шротом и технологиями для животноводства Евгений Баскин начал формирование вертикально-интегрированного холдинга в птицеводческой отрасли.  В 2006 году он стал хозяином бройлерной фабрики под Могилевом, инвестировал в выращивание молодняка в Быхове и в 2007 году приватизировал самое современное в стране производство кормов в Оршанском районе.

В течение 2012-2013 годов Евгений Баскин сделал главный шаг на пути к своему текущему статусу -  главного производителя мяса птицы в Беларуси и одного из крупнейших игроков на рынке постсоветского пространства. Он взял под контроль своего главного конкурента - государственную Смолевичскую бройлерную птицефабрику. Сначала в 2012 году была приобретена  допэмиссия 50% акций на сумму 299 млрд рублей (35,9 млн долларов), а в 2013 году «Серволюкс»  выкупил 49% акций фабрики у областных властей за 430 млрд рублей (49,3 млн долларов).

Приватизация Смолевичской бройлерной птицефабрики (она была переименована в «Смолевичи - Бройлер») позволила бизнесмену получить контроль над свыше 30% производства бройлеров в Беларуси. После покупки фабрики в Смолевичах Евгений Баскин отказался  от проекта создания мощностей в Смоленской области и задействовал около 50% мощностей своего холдинга для экспансии на рынок России, а также Казахстана.

 «Банк ВТБ»  – белорусские акционеры «Славнефтебанка»

Сумма сделки: до 50 млн долларов.

Объем пакета: контрольный пакет

Покупатель: один из крупнейших государственных банков России «Банк «ВТБ», входящий в финансовую «Группу ВТБ».

Продавец: Республика Беларусь и государственные предприятия нефтехимического комплекса.

Срок проведения: 2007, 2013-2014гг.

Отрасль: банк.

В рамках этой многоэтапной сделки «Банк «ВТБ» приобретал доли российских и белорусских  акционеров «Славнефтебанка», созданного с участием бывшей российско-белорусской государственной компании «Славнефть» и  предприятий концерна «Белнефтехим» в 1996 году.

Первой сделкой, которая относится  к «белорусской части»,  стало приобретение «Банком ВТБ» контрольного пакета «Славнефтебанка» в 2007 году. Его 50% +1 акция через допэмиссию перешли к новому владельцу за 25,4 млн долларов. Тогда же банк получил новое название – «Банк ВТБ (Беларусь)».

В 2007 и 2010 годах «Банк ВТБ» довел свое участие в белорусской «дочке» до 71,4% акций. Для этого он  выкупил акции сначала у двух дочерних структур нефтегазовой компании «Славнефть» в Беларуси («Славнефть-М» и «Славнефть-Старт»), а потом у самой «Славнефти» и ее добывающей компании «Славнефть-Мегионнефтегаз».

В 2013-2014 годах  сделки по консолидации 100% пакета «Банка ВТБ (Беларусь)» касались только его белорусских акционеров. В 2013 года за 19,11 млн долларов «Банк ВТБ» приобрел 25,9% акций концерна «Белнефтехим» и Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь, а в 2014 году поставил точку, став собственником пакета в 2,63% акций, которыми владели Мозырский НПЗ, «Белнефтестрах» и «Лиданефтепродукт». 

Таким образом, белорусские акции в «Славнефтебанке» обошлись его покупателю в сумму около 50 млн долларов. 

«Савушкин продукт» - «Березовский сыродельный комбинат»

Сумма сделки: до 45 млн долларов.

Объем пакета: 81%.

Покупатель:  молокоперерабатывающий холдинг «Савушкин продукт» Александра Мошенского.

Продавец: Республика Беларусь и частные акционеры Березовского сыродельного комбината.

Срок проведения: 2013 и 2018гг.

Отрасль: молоко.

Первые две сделки, которые  вывели Александра Мошенского в одного из главных производителей молочных  продуктов в Беларуси, не вошли в наш рэнкинг.

Сумма сделки по покупке в 2006 году контрольного пакета  брестского «Савушкина продукта» (бывшего Брестского молочного комбината) неизвестна. В течение 2009 года бизнесмен на областном и коммунальном аукционах приобрел еще одного крупного регионального молокопереработчика – Пинский молочный комбинат. Он заплатил за его контрольный пакет в совокупности 4 млн долларов, но этой суммы оказалось недостаточно, чтобы сделка могла войти в наш топ-20.

В рэнкинге оказалась  более «свежая» покупка Мошенского в молочной отрасли. В 2013 году за примерно 1,2 млн долларов он выкупил у компании «Белтяжмаш» 13,6% акций Березовского сыродельного комбината. В 2018 году бизнесмен довел  свою долю в березовском комбинате до контрольной, заплатив  государству за 62,3% акций 86,3 млн рублей (в эквиваленте - 42 млн долларов.). Вместе с молокоперерабатывающими мощностями в Березе Александр Мошенский получил молочные фермы комбината и его производственные участки в Ивацевичах и Иваново.

Сделка была оформлена без проведения торгов. Также без торгов в рамках программы по развитию Оршанского района «Савушкин продукт» в 2018 году стал новым собственником  Оршанского молочного комбината . Вместе с филиалом в Копыси он был присоединен к компании «Савушкин-Орша». Коммерческие подробности сделки в этом случае не раскрывались.

Продолжение следует …

Дорогие читатели!

«Белорусы и рынок» - старшейшее экономическое издание независимой Беларуси. С 1990 года мы рассказываем об экономике Беларуси доступно и понятно, вдохновляя экономически активных людей Мы предоставляем объективную, независимую информацию о важнейших экономических событиях, поддерживаем белорусский бизнес и раскрываем значимые темы, влияющие на экономическую жизнь страны.

Для того чтобы продолжать эту работу, оставаться независимыми и предоставлять качественный контент, нам нужна ваша поддержка.