Новый инструмент для роста

Новый инструмент на белорусском финансовом рынке позволит нескольким отечественным компаниям привлечь финансирование и откроет дорогу другим инвесторам для формирования новых фондов прямых инвес­тиций.

Основными инвесторами фонда стали Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), вклад которого составил 12,5 млн долларов, и компания Wargaming. Как заявил на пресс-конференции генеральный директор компании «Зубр Капитал» Олег Хусаенов, представлявший новый проект, поиск средств продолжался четыре года, привлечь инвесторов было нелегко, равно как и найти фирмы, в которые можно вкладывать.

«Не имея денег, мы посещали компании, которые находятся в зоне роста и показывают хорошую динамику. Мы убеждали их, что им нужны деньги «Зубр Капитал». Кризис нам помог: ранее многие собственники отказывались от денег», — рассказал Олег Хусаенов.

В качестве миноритарного акционера фонд будет входить в белорусские компании, способствовать их росту и последующему выходу на IPO. Это станет для фонда одним из способов выхода из бизнеса. Инвестиции в каждую компанию составят от 3,5 млн до 10 млн долларов.

ЕБРР инвестирует по английскому праву, к этому стремились и зарубежные инвесторы нового фонда, потому Zubr Kapital Fund I зарегистрирован в Великобритании. Внутренняя норма доходности инвестиций, по словам Олега Хусаенова, составит 25 %. При этом сами компании не будут нести никакой финансовой нагрузки. Предполагается, что за пять — семь лет стоимость пакета их акций, принадлежащих фонду, возрастет и будет продана значительно дороже.

«Мы будем зарабатывать на том, что стоимость компаний возрастет, и приложим к этому все усилия», — подчеркнул гендиректор. После приобретения компании для ее развития будет привлечена команда экспертов и консультантов, а также созданы back-офисы.

Сегодня, когда многие фирмы закредитованы, фонд прямых инвестиций дает возможность привлекать средства без обременения компании долгами, отметил Олег Хусаенов.

Планы «Зубр Капитал» не кажутся фантастическими: средняя доходность аналогичных фондов в нашем регионе, в которых принимает участие ЕБРР, — около 18 %.

Занимаясь поиском средств, компания контактировала примерно с 500 фирмами по всему миру, в итоге удалось привлечь около десяти инвесторов. «Мы поняли в процессе фандрайзинга, что надо продавать красивые истории. Самая красивая история Беларуси — это Парк высоких технологий, который стал драйвером экономики. Этот рассказ заинтересовывает инвесторов. Мы прямо говорили, что Беларусь — это Силиконовая долина Восточной Европы», — рассказал генеральный директор.

Сейчас инвесторы присма­триваются к белорусским
IT-компаниям, производителям товаров народного потребления, которые можно экспортировать, к фирмам, занимающимся e-commerce. Специалисты изу­чили около 700 предприятий, с десятью из них фонд уже «плотно работает»: для инвестирования отберут шесть — восемь хозяйствующих субъектов. Критерии, по которым происходит отбор: экспортный потенциал, быстрое восстановление финансовых показателей после девальвации.

Помимо того, фонду интересны производители продуктов питания, упаковки, бытовой химии, одежды, мебели, бытовых услуг, компании, занятые в розничной торговле и быстром питании.

Участие Европейского банка реконструкции и развития в Zubr Kapital Fund I — это гарантия для последующих инвесторов, свидетельствующая о том, что с отчетностью фонда все в порядке. «Мы очень надеемся, что эта инвестиция поможет привлечь в Беларусь новые источники финансирования, ноу-хау, финансовые технологии», — заявил ведущий банкир ЕБРР Александр Евсейчик.

Стоимость мировых активов, находящихся под управлением фондов прямых инвестиций, составляет около 2,5 трлн долларов и постоянно растет. В прошлом году в мире было открыто около 700 таких фондов, что доказывает значимость данных инструментов для финансового рынка.

Старший советник генерального директора компании Wargaming Сергей Осипов заявил, что команды и идеи в Беларуси есть, не хватало только источника финансирования, который поддержал бы быстрый рост компаний. Теперь в нашей стране появилась перспектива нормализации финансового рынка, которая может привести к быстрому росту в IT-сфере, уверен Сергей Осипов.

Во время поиска инвесторов команда «Зубр Капитал» пришла к выводу, что в Беларусь вкладывают два типа инвесторов: международные финансовые организации и люди, связанные с нашей страной. Олег Хусаенов призвал «состоятельных людей» Беларуси вкладывать не только в недвижимость, которая может оказаться «мыльным пузырем», но и в компании на начальной стадии развития.

Кроме того, по словам гендиректора «Зубр Капитал», необходимо создавать пенсионные фонды и привлекать их к инвестированию, поскольку участие в инвестфондах позволяет пенсионным фондам получать доход, компенсирующий инфляционные потери.