Рублевые вклады теряют доходность. Переходить ли на валютные?

Растущий курса доллара создаёт на срочных рублёвых депозитах убыток в долларовом эквиваленте. Кроме того, сокращение их доходности связано с тем, что ставки по рублёвым вкладам падают.

Падение отмечено уже 3-й месяц подряд, и без замедления. А это делает срочные рублёвые депозиты всё менее интересными для населения. Хотя они по-прежнему предотвращают инфляционные потери сбережений – если верить официальным данным по инфляции.

На валютных же вкладах, подавляющая часть которых в Беларуси – в долларах США, те же 3 месяца длится процесс медленного подъёма средней фактически сложившейся в банках процентной ставки – после сильнейшего её увеличения в июле-сентябре.

Это, вместе с курсовым рублёвым приростом на них, делает валютные вклады в 2022 году пока что более выгодными, чем в 2021 году, и уже намного более выгодными, чем рублёвые, что кардинально отличает сегодняшнюю ситуацию от прошлогодней.

Это может существенно сказаться на динамике объёма и структуры депозитов населения в банковской системе Беларуси. Свежие данные Нацбанка по средним процентным ставкам показали, что быстрее всего в национальном секторе падает процентная доходность самых выгодных – безотзывных рублёвых вкладов.

Снижается, но более медленно, процентная доходность и отзывных срочных рублёвых депозитов физлиц, где процент обычно меньше.

В декабре средняя по банковской системе Беларуси процентная ставка по новым депозитам физических лиц в рублях снизилась – третий месяц подряд по всем видам вкладов, составив:

• по всем – 14,92% годовых (заметно снизилась с ноября),
• по отзывным – 10,92% годовых (немного снизилась с ноября),
• по безотзывным – 15,37% годовых (сильно снизилась с ноября).

В разрезе срока действия депозитного договора, фактическая средняя по банкам процентная ставка на новых рублёвых вкладах населения в декабре также сильно упала. И на «коротких» (на срок до 1 года), и на «длинных» (на срок свыше 1 года), хотя на первых – чуть-чуть быстрее:

• до востребования – 1,12% годовых,
• на срок до 1 года – 15,64% годовых (сильно снизилась с ноября),
• на срок свыше 1 года – 16,44% годовых (заметно снизилась с ноября).

Но пока что в целом, доходность рублёвых вкладов сохраняется на 5-летнем максимуме: такие, как сейчас, процентные ставки были последний раз осенью 2016 года, сообщает Infobank.by.

В июле Нацбанком было принято решение отменить ограничение верхнего предела процентной ставки по срочным депозитам в иностранной валюте, что было введено 30 января 2019 года.

Реакция со стороны банков на снятие ограничений оказалась молниеносной, и в нужном направлении: за 3 месяца произошёл взрывной рост ставок, за июль-сентябрь процентная доходность долларовых вкладов выросла в 2,5-3 раза.

Но в октябре этот рост прекратился: он резко замедлился, а кое-где даже пошло падение. В ноябре октябрьский тренд продолжился: по отдельным видам валютных вкладов вышел очень небольшой прирост процентной доходности, по остальным – продолжение его снижения.

В декабре – то же: на отдельных вкладах (больше – на отзывных) сложившаяся фактически средняя процентная ставка немного выросла, на других (больше – на безотзывных) – чуть снизилась.

Получается, в секторе валютных депозитов доходность вкладов достигла своего «потолка» – незначительный рост среднего по системе процента – только за счёт новых клиентов, что выбирают более выгодные варианты долларовых депозитов.

Фактически сложившаяся средняя в банковской системе ставка на новых срочных вкладах физлиц в долларах США в декабре составила:

• на всех – 3,57% годовых (немного выросла с ноября),
• на отзывных – выросла до 2,05% годовых (заметно выросла с ноября),
• на безотзывных – упала до 3,90% годовых (немного упала с ноября).

Срочные вклады в иностранной валюте в Беларуси для населения – это в большей степени место длительного хранения сбережений, из-за чего очень много безотзывных депозитов в долларах США долгого срока действия.

Но именно по таким «длинным» вкладам в декабре средняя по банковской системе ставка на новых срочных долларовых депозитах физлиц снизилась. А вот по «коротким» выросла.

Фактически сложившаяся, по данным Нацбанка, средняя процентная ставка новых срочных вкладов физлиц в долларах США составила в декабре 2021 года:

• до востребования – 0,10% годовых,
• на срок до 1 года – снизилась до 3,07% годовых (заметный рост с ноября),
• на срок свыше 1 года – выросла до 4,69 % годовых (незначительное падение с ноября).

Тем не менее, средние декабрьские проценты по срочным вкладам в иностранной валюте, где основные – в долларах США, находятся, как и рублёвые, на 5-летнем максимуме.

Итак, доходность рублёвых срочных вкладов продолжает быстрое падение, а вкладов в иностранной валюте, где главные – депозиты в долларах США, достигла «потолка».

Но в Беларуси часто большее значение имеет не процентный, а курсовой доход, который может, как создать существенную прибыль, так и ввергнуть вкладчика в серьёзные убытки – в зависимости от движения курса доллара.

При падении курса доллара рублёвые вкладчики могут получить на своих депозитах огромную долларовую прибыль, а при росте курса доллара в большем выигрыше – уже долларовые вкладчики.

И наоборот: подъём курса доллара для рублёвых вкладчиков может обернуться значительными долларовыми потерями, а снижение курса доллара – реальными убытками для валютных вкладчиков.

На момент 19 января 2022 года, в значительном выигрыше долларовые вкладчики: рублёвая прибыльность срочного долларового депозита, исходя из средней по банковской системе процентной ставки, составила 39% годовых – в 2,6 раз выше, чем непосредственно на рублёвых вкладах.

А на рублёвых вкладах – долларовый убыток 20% годовых. Хотя текущую инфляцию, если судить по данным Белстата, проценты по срочным рублёвым депозитам перекрывают.

Переходить с рублёвого срочного депозита на инвалютный, или нет, вкладчик должен решать самостоятельно – исходя из потребностей, возможностей и удобства пользования, а также взвешивая все имеющиеся риски, причём не только курсовые.

Читайте нас в: