Страшна ли растущая закредитованность?

Кредитный бум не несет в себе серьезных угроз финансовой стабильности, однако домохозяйствам будет сложнее обслуживать долги.

вырос с начала года на 1 млрд 747 млн рублей, а по сравнению с октябрем прошлого года — на 2 млрд 457,5 млн рублей. Такие данные приводит Нацбанк. В общее число включены потребительские кредиты, кредиты на недвижимость, автокредиты и карты рассрочки.

По просьбе «БР» увеличение закредитованности населения прокомментировал старший научный сотрудник Центра экономических исследований BEROC Дмитрий КРУК.

— Сейчас о системных рисках для финансовой стабильности говорить не стоит. Последние полтора-два года действительно увеличивается закредитованность населения за счет того, что до этого в нашей стране была низкая задолженность физлиц перед банками. Если сравнивать с другими странами соотношение кредитной задолженности населения к доходам, то мы были в числе отстающих. Это отставание мы в последнее время и закрываем.

Еще одна из ключевых причин наблюдаемого процесса — то, что банки стали намного более благожелательны по отношению к населению. Это объясняется тем, что кредитная задолженность предприятий высока, а ее качество отстает. Поэтому банки стали активнее конкурировать на розничном рынке, создавая большое количество новых продуктов. Соответственно, доступность кредитования повысила спрос.

Так, описанные тенденции обусловили кредитный бум последних полутора-двух лет. И хотя значительных рисков нет, стоит обратить внимание на две детали. Первая — есть небольшая группа населения, которая очень сильно закредитована, ее положение вызывает некоторые опасения. Вторая — тенденция замедления роста доходов практически наверняка будет устойчива. На этом фоне домашним хозяйствам, которые приняли на себя большой уровень долга, будет не так просто обслуживать его, как они рассчитывали. В результате может несколько увеличиться доля просрочки, но, опять же, без образования значимых системных рисков.

Что касается заявления Нацбанка о возможном ужесточении выдачи потребительских кредитов, предпосылок для этого я пока не вижу. На мой взгляд, немаловажную роль здесь играет желание простимулировать корпоративное кредитование, поскольку банки сейчас повернуты в сторону розничного рынка. А Нацбанк и экономические власти все-таки хотели бы, чтобы банки более активно ра­ботали с корпоративным сек­тором. Так, ужесточение условий потребительского кредитования склонит их к данному сегменту.

Еще один момент — потребительский импорт. Безусловно, по мере роста кредитования растет потребление и импорт. У наших домохозяйств ярко выражена склонность к импорту по мере роста доходов. Этот факт нужно принять. Данная тенденция – следствие того, что по потребительским товарам наши фирмы не всегда достаточно конкурентоспособны.

Однако не стоит делать из этого трагедию. Нужно посмотреть на вопрос с другой стороны и повышать конкурентоспособность, компенсируя потребительский импорт ростом экспорта, а не искусственными ограничениями на покупки зарубежных товаров.

Читайте нас в: