Не бойтесь векселя и форфейтинга

Указ Президента Республики Беларусь от 17.02.2015 № 69 «Об использовании векселей» был принят с целью повышения конкурентоспособности белорусского экспорта за счет неценовых факторов. Экспортеры получили право принимать в качестве оплаты векселя, выпущенные нерезидентами РБ, при условии, что данные векселя авалированы или выпущены банками-нерезидентами, соответствующими определенным критериям. В развитие указа были приняты постановления Национального банка Республики Беларусь от 30.04.2015 № 267 «Об установлении критериев в отношении банков-нерезидентов, выпускающих и авалирующих векселя», от 20.05.2015 № 314 «Об особенностях классификации задолженности, возникающей в результате принятия к учету векселей» и от 11.05.2015 № 288 «Об установлении формы информации об учете векселей».

Суть форфейтинговой сделки. Авалирование векселя означает гарантию платежа по оплате данного векселя. Банк-нерезидент, который имеет установленный рейтинг не менее двух международных рейтинговых агентств (Fitch Ratings, Standard & Poor’s и Moody’s Investors Service), может авалировать вексель импортера либо выпустить собственный. В качестве оплаты данный вексель принимает экспортер Беларуси. Затем он обращается в организацию, которая имеет право принимать векселя к учету (покупать вексель с определенным дисконтом). В качестве таковой могут выступать банки, небанковские кредитно-финансовые организации, иные юридические лица с уставным фондом не менее 50 тыс. евро на дату учета векселя. Операция по учету векселя и представляет собой форфейтинговую сделку.

Согласно информации на сайте Нацбанка, под форфейтингом следует понимать приобретение с дисконтом и без права регресса финансовым агентом (форфейтором) платежного обязательства импортера (должника) перед экспортером (кредитором) по коммерческому контракту с отсрочкой оплаты.

После учета векселя банк или другая организация-форфейтор может подождать его оплаты нерезидентом или авалирующим банком, а может перепродать право получения средств по векселю другой организации-резиденту, которая принимает векселя. Наилучшим вариантом может быть передача данного векселя нерезиденту.

Положительные моменты. Преимущество внешнеторговой операции с использованием векселей по сравнению с обычным контрактом состоит в том, что экспортер может очень быстро получить деньги. При этом импортер вправе рассчитаться с форфейтором только по окончании отсрочки оплаты по контракту. Такой подход значительно повышает конкурентные преимущества белорусских поставщиков, поскольку позволяет им устанавливать длительную отсрочку платежа. Дело в том, что согласно белорусскому законодательству сроки завершения внешнеторговых операций ограничены в основном 90 днями. При использовании векселей экспортер может предоставить импортеру отсрочку платежа на более длительный срок, так как внешнеторговая операция считается завершенной тогда, когда экспортер получит средства от продажи векселя.

При осуществлении сделки с использованием векселей экспортер очень быстро получает выручку от реализации товара в результате передачи права получения платы по векселю организации-форфейтору, а импортер — товар и длительную отсрочку платежа, которая была бы невозможна в случае заключения обычного внешнеторгового контракта.

Банк или иное юридическое лицо — форфейтор может рассчитываться с векселедержателем в иностранной валюте. При этом на средства от сделки в иностранной валюте по внешнеторговым контрактам с использованием векселей распространяются нормы национального законодательства об обязательной продаже иностранной валюты.

Перспективы рынка форфейтинга. Насколько широко распространятся операции с использованием векселей во внешней торговле, покажет время. Вместе с тем специалисты уже сейчас отмечают возможные препятствия на пути развития рынка форфейтинга.

Прежде всего это высокие критерии для банков-нерезидентов, выпускающих и авалирующих векселя. Для многих отечественных поставщиков российский рынок является приоритетным. Развитие внешнеторговых операций с использованием векселей — один из факторов роста экспортных поставок на российский рынок. Однако, как отмечают специалисты, в РФ у импортеров могут возникнуть трудности с поиском банка, авалирующего вексель. Во-первых, банк-нерезидент должен иметь рейтинг двух международных рейтинговых агентств не ниже установленного уровня: долгосрочный рейтинг по обязательствам в иностранной валюте, присвоенный агентствами Fitch Ratings или Standard & Poor’s, не ниже ВВ или рейтинг долгосрочных долговых обязательств корпоративных эмитентов или долгосрочных банковских депозитов в иностранной валюте, присвоенный рейтинговым агентством Moody’s Investors Service, не ниже Ва3. Пока многие российские банки соответствуют этим критериям, однако в случае снижения рейтинга некоторые из них могут не дотянуть до установленного уровня. Во-вторых, банки избирательно подходят к авалированию векселя сторонней организации.

С другой стороны, столь жесткие требования к банкам-нерезидентам вполне объяснимы, ведь самое главное во внешнеторговых сделках — снижение до минимума риска неплатежей. Высокий рейтинг банков-нерезидентов гарантирует поступление денежных средств в страну даже при условии неплатежеспособности импортеров.

Безусловно, активное внедрение во внешнеторговую практику вексельного оборота не означает решения всех проблем экспортеров. В то же время форфейтинг следует рассматривать как один из факторов, которые позитивно влияют на внешнюю торговлю. Вторым неоспоримым преимуществом использования векселей является дальнейшее развитие финансового рынка страны.

Читайте нас в: