Р2Р: идея трансформируется на ходу

Лекция «Р2Р в США» профессора кафедры бизнес­-администрирования University of Virginia Darden School of Business Елены Луцкиной, прошедшая 14 августа в рамках Fintech & banking meetup, привлекла внимание нескольких десятков представителей белорусского финтеха.

Елена Луцкина занимается исследованием сектора Р2Р-кредитования, бурно развивающегося в США. Профессор и участники мероприятия обсудили особенности развития нового направления, которое быстро завоевывает мир, а также возможности Р2Р-кредитования в Беларуси.

Финтех разрывает традиции. Спикер рассказала, что сегодня 60 % банковского рынка в США приходится на пять банков. Более того, крупные банки активно поглощают мелкие. У последних просто нет необходимых ресурсов, чтобы соперничать с авторитетными игроками рынка. К тому же крупные банки тратят значительные средства на разработку и внедрение технологических ноу-хау и благодаря этому фактически переманивают клиентов.

Предоставляемые банками традиционные «блоки» услуг, финтех «разрывает». Частные компании берут на аутсорсинг некоторые звенья банковской цепочки, а затем, доведя их до совершенства, продают банку.

Технологии становятся бизнес-моделями. Вместо традиционных банковских моделей, в которых все продукты объединяются вокруг банковского счета, кредитно-финансовые учреждения создают новые цепочки. Обновленный банкинг предоставляет клиенту множество сервисов, несколько платформ, маркетплейсы, нишевые продукты, «монолинии». Более того, некоторые банки существуют только в цифровом виде. Автоматизируя банковские операции, финтех может встроиться в этот сегмент, подчеркнула профессор.

Как появилось Р2Р-кредитование? «Идея была в том, чтобы разрушить монополию банков на кредитование, ведь банки имеют лицензии не на кредитование, а на привлечение депозитов. Также многим не нравились подходы банков к кредитованию физических лиц. Молодежи, студентам банки дают кредиты неохотно, у них нет кредитной истории, но ведь очевидно, что через пару лет студент престижного вуза будет прилично зарабатывать. Конечно, он выплатит кредит. И вот кто-то дал бы этому молодому человеку кредит, а банковская система не дает. Отсюда и возникла идея Р2Р-кредитования», — рассказала Елена Луцкина.

По сути, разработчики создали социальную среду, которая работает как служба знакомств: соединяет тех, кто нуждается в деньгах, с теми, кто может их предоставить в кредит. Кредитор оценивает получателя исходя из данных, которые тот о себе сообщает. В обязанности Р2Р-платформы входят: валидация данных о заемщике; сбор дополнительной информации о нем, в том числе в соцсетях; присвоение кредитного рейтинга каждому заемщику; назначение процентной ставки в соответствии с рейтингом; администрирование платежей по займам. С каждого кредита платформа берет комиссию в размере 2—5 %.

Крупные банки не имеют возможности (да и не желают) вникать в жизненные обстоятельства каждого заемщика-физлица. В Р2Р-кредитовании эту функцию берет на себя кредитор и, как выяснилось, справляется с ней лучше банков. Правда, это касается только кредитования физических лиц.

Рынок Р2Р оказался небезразмерным. По мнению Елены Луцкиной, основные преимущества Р2Р-кредитования — создание операционной модели с более низкими затратами; способность лучше абсорбировать и диверсифицировать риски благодаря поиску соответствия между запросами инвесторов и заемщиков относительно вероятности погашения кредита и его срока; скорость и удобство (все опе­рации осуществляются онлайн); использование общедоступных Big Data для оценки рисков; более выгодное ценообразование для заемщиков; гибкий подход.

В качестве примера спикер привела изучение по соцсетям образа жизни заемщика. Если окажется, что тот любит ужинать в ресторанах, его способность вовремя погасить долг будет подверг­нута сомнению, а значит, ставка по кредиту для него возрастет: чем выше риск, тем выше ставка. Если же вчерашнему благополучному студенту нужна машина, чтобы ездить на работу, и его мотивационное письмо грамотно составлено, то и отношение кредитора будет благосклонным. Следовательно, процентная ставка по кредиту будет ниже.

В 2016 году (более свежих данных у исследователей данного сегмента финансового рынка нет) Р2Р-кредитами в США воспользовались 16 млн человек. В отдельные годы рынок рос на 170 % в год, сообщила профессор. Это объясняется тем, что в данный сегмент пришли профессиональные инвесторы.

Сегодня, по словам Елены Луцкиной, 80 % Р2Р-кредитования приходится на хедж-фонды, частные фонды прямых инвестиций. В этом сегменте появились роботизированные советники, оценивающие кредитные рейтинги заемщиков.

Экономике выгодно появление нового инструмента кредитования: он позволяет населению брать больше кредитов, снижает затраты на их получение, вовлекает в оборот незадействованный частный капитал. Р2Р-кредитование выгодно и населению. Большинство использует такие кредиты для рефинансирования долгов перед банками и улучшения своего кредитного рейтинга. Р2Р — это решение и для тех, у кого нет кредитного рейтинга или доступа к банковским кредитам. Сегодня Р2Р-кредиты составляют 1 % от всех кредитов в США.

Поскольку Р2Р-платформы являются частными, они не отчитываются о прибылях. Тем не менее очевидно, что прибыли на этом рынке велики. По словам Елены Луцкиной, на платформе Р2Р Prosper рейтинги заемщиков и, соответственно, ставки, по которым им предоставляются кредиты, варьируются от 5,99 до 36 %. С 1 апреля 2016 года по 31 марта 2017-го средняя трехлетняя ставка по кредитам, предоставленным заявителям с помощью данной платформы, составила 15,2 %.

Очевидно, что число кредитополучателей, способных без задержек возвращать кредиты, ограниченно. В последнее время Р2Р-платформы увеличили количество просроченных и списанных долгов. Как следствие, объемы кредитования начинают падать, а Р2Р-компании — переформатироваться в финансовые фирмы с собственными балансами.

Белорусские перспективы. «Думаю, Р2Р-кредитование может быть перспективным и в Беларуси. Для этого нужно, чтобы IТ-компании были более активными и привлекали к работе экономистов. Необходимо разрывать цепочки создания стоимости, чтобы стартапы могли продемонстрировать малому и среднему бизнесу новые механизмы работы. Разумеется, для рынка Р2Р-кредитования нужна законодательная база.

Наиболее перспективным является потребительское кредитование. О том же говорит и опыт США. Есть цепочки создания стоимости, в которых деньги вообще не нужны. В Беларуси кредиты дорогие, при этом склады предприятий завалены товарами, причем неплохого качества. Если эти товары пустить в оборот через Р2Р-платформы или другие технологии, то стоимость кредитования юрлиц можно снизить в разы», — заявил «БР» предприниматель Константин Коломиец.