Нет инвестиций, нет проблем

Эксперты рейтингового агентства Standard & Poor's считают, что риск распространения проблем еврозоны на банковские системы России и большинства других стран СНГ существует, но является умеренным. Такой вывод содержится в новом аналитическом отчете международного рейтингового агентства Standard & Poor's.

Прямой угрозы нет.

Благодарить за незначительный риск импорта проблем из Европы надо, по мнению экспертов агентства, низкий уровень связей банков из стран СНГ с Европейским экономическим и валютным союзами.

В аналитическом отчете указано, что уровень прямых иностранных инвестиций в банковские системы стран СНГ, причем не только из стран ЕС, незначителен. Так, в России доля подобных ПИИ составляет 1,4%, в Узбекистане - около 0%. Наиболее высокая доля ПИИ в Украине - 10%. Объем ПИИ в белорусский банковский сектор, как отмечено в отчете агентства, в 2011 году составил всего 0,5 млрд. USD (около 1% ВВП) и практически не изменился по сравнению с предыдущим годом. Причем 70% этих инвестиций поступило из России, а точнее, из российских государственных банков.

Как отметили в Standard & Poor's, белорусское правительство стремится повысить привлекательность банков для иностранных инвесторов, объявляя о планах частичной приватизации государственных кредитных организаций. Однако инвестиционный климат и условия ведения бизнеса в Беларуси, считают эксперты агентства, в настоящее время не благоприятствуют такого рода сделкам и вряд ли улучшатся в ближайшие годы.

В связи с незначительным уровнем ПИИ в банковские системы стран СНГ эксперты Standard & Poor's полагают, что для них сокращение потоков инвестиций или ликвидности из банков еврозоны не создает прямой угрозы.

А вот косвенная угроза существует: резкий экономический спад в Европе, который приведет к снижению цен на нефть и другие сырьевые товары, а также волатильность валют могут повлиять на кредитоспособность банковских систем России и других стран СНГ. Но это произойдет в том случае, если данные факторы окажутся значительными и протяженными во времени.

Поэтому в агентстве считают, что основным источником риска для банковских систем стран СНГ является ухудшение их фундаментальных макроэкономических характеристик, а не риск прямого распространения проблем банков еврозоны.

В то же время, независимо от проблем в Европе, уровень страновых и отраслевых рисков банковского сектора стран СНГ (BICRA), по оценке агентства, является довольно высоким.

Standard & Poor's подразделяет страны на группы в зависимости от уровня рисков в их банковской системе: от 1-го уровня с наименьшим риском до 10-го уровня, где риск наиболее значителен. Именно в последней, десятой группе находится Беларусь. Россия попала в седьмую группу.

Опора на Россию.

Основой устойчивости банковских систем стран СНГ, по мнению экспертов агентства, является Россия, которая активно вкладывает капитал в банковский сектор соседних стран, что компенсирует стагнацию или даже сокращение прямых иностранных инвестиций со стороны западноевропейских банков.

В Standard & Poor's полагают: до тех пор пока цены на нефть марки Urals останутся на уровне свыше 80 USD за баррель, часть средств, аккумулируемых крупными российскими компаниями, будет по-прежнему перемещаться в банковский сектор, который получит огромную ресурсную базу. Это, считают эксперты агентства, в определенной степени может быть использовано для экспансии в соседние страны.

В качестве примера рынков, на которых российские банки укрепляют свои позиции, эксперты агентства привели Казахстан и Украину. В отношении Беларуси было отмечено, что в ней российские банки исторически являются едва ли не единственными инвесторами в банковскую систему страны.

Как указано в аналитическом отчете Standard & Poor's, объем прямых иностранных инвестиций, осуществленных российскими банками, в 2011 году достиг 7 млрд. USD, причем основной объем инвестиций пришелся на страны СНГ. По мнению экспертов агентства, такая тенденция сохранится и в 2012-2013 годах, но основными факторами, определяющими уровень инвестиций в страны СНГ, будут волатильность цен на нефть и, соответственно, денежная позиция российских банков.

Есть перспектива роста.

Стабилизации банковских систем стран СНГ, считают в Standard & Poor's, будет способствовать наличие у них перспектив роста ВВП и уровня распространения банковских услуг.

В настоящее время по последнему параметру страны СНГ значительно отстают от стран Западной Европы. Так, ни в одной из них объем кредитования частного сектора не превышает 60% от ВВП, тогда как в странах Евросоюза он, как правило, выше 110%. Это говорит об имеющемся потенциале роста для банков. Беларусь, по сведениям агентства, по данному параметру вместе с Украиной лидирует среди стран СНГ.

В связи с этим в Standard & Poor's ожидают, что уровень проникновения банковских услуг в рассматриваемом регионе в ближайшем десятилетии будет расти, что повлечет за собой увеличение в случае необходимости долгосрочного фондирования и капитала банков.

Но в агентстве не ожидают, что такому увеличению будут в значительной степени способствовать инвестиции из Западной Европы. Необходимые средства в большинстве случаев, считают в Standard & Poor's, станут привлекать на национальных рынках.

Читайте нас в: