Пенсионное страхование «тормозит»

Белорусская пенсионная система трансформируется, реагируя на изменения социально-демографической и экономической ситуации. Первым шагом стало повышение на три года пенсионного возраста.

Откуда взять на пенсию?

Реформа пенсионной системы — это не только повышение пенсионного возраста, но и изменение источников формирования пенсионных накоплений. Нынешняя пенсионная система является распределительной, или солидарной: сегодняшние пенсионеры получают пенсионные выплаты за счет текущих отчислений работодателей из фондов оплаты труда предприятий и организаций в Фонд социальной защиты населения.

В большинстве стран мира предусмотрены две составляющие таких выплат — накопительная и распределительная. Многие государства гарантируют выплату базовой пенсии гражданам по достижении ими пенсионного возраста. Обычно это небольшие суммы.

Вторая часть пенсионных выплат (накопительная) может носить как обязательный, так и добровольный характер. Если накопительные отчисления на пенсии являются добровольными, то работник может выбрать сам, в каком фонде копить средства и каким будет размер взноса.

При обязательной накопительной пенсионной системе законодательно установленный процент от заработной платы перечисляется на счет конкретного работника в одном или нескольких пенсионных фондах. При этом фонды могут быть государственными или частными.

 

Инструментов для накоплений мало

Для белорусов накопительные пенсии являются новшеством. Граждане не привыкли в добровольном порядке копить на старость. Этому есть ряд причин. Первая из них — институциональная: в Беларуси не сформирован полноценный фондовый рынок, тогда как необходимая составляющая системы накопительных пенсий — развитый финансовый рынок, на котором работают финансовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды.

Операции с производными ценными бумагами и акциями до сих пор не получили достаточного распространения в нашей стране. Небольшой набор инструментов долгосрочного инвестирования, а также несовершенство национального законодательства являются серьезными барьерами для развития системы пенсионных и инвестиционных фондов. Поэтому едва ли не единственными способами долгосрочного накопления денежных средств физическими лицами остаются банковские депозиты и государственные ценные бумаги.

Впрочем, даже в таких условиях можно стимулировать рост накопительной части пенсионных выплат. Пенсионные фонды должны формировать свой инвестиционный портфель на основе банковских депозитов и государственных ценных бумаг. По сравнению с рядовыми гражданами специалисты этих фондов могут более умело распоряжаться доверенными им средствами путем формирования сбалансированного инвестиционного портфеля.

Следует учитывать административные издержки, которые уменьшают прибыльность пенсионных накоплений. Сокращение таких издержек возможно благодаря централизованному отчислению работодателем определенного процента из фонда оплаты труда или созданию регулирующей компании-администратора.

 

Инфляция съедает сбережения

Второй преградой на пути накопительного пенсионного обеспечения является нестабильность денежного рынка. Динамика инфляционных процессов пока не позволяет с большой долей вероятности спрогнозировать реальную доходность по долгосрочным пенсионным накоплениям. Риск обесценения белорусского рубля в долгосрочной перспективе серьезно ограничивает развитие данного вида пенсионных выплат.

Конечно, можно накапливать пенсию в иностранной валюте, но у этого варианта есть свои недостатки: степень долларизации экономики возрастает, у граждан возникают дополнительные трудности, поскольку они получают доходы в национальной валюте.

 

Копить на старость не приучены

Третьей преградой для создания института накопительных пенсий является неподготовленность населения. Белорусы не привыкли откладывать на старость, так как на протяжении десятилетий государственные пенсионные выплаты являлись единственным источником дохода после завершения трудовой деятельности. В результате сегодня менее 5 % трудоспособного населения имеет накопительные пенсионные счета.

В целом небольшой процент застрахованных означает огромный потенциал роста рынка пенсионного страхования. Чтобы у населения появился интерес к пенсионным накоплениям, нужно не только учреждать пенсионные фонды и стремиться нивелировать инфляционные процессы, но и повышать информированность граждан о современных финансовых инструментах, помогающих копить на старость.

Очевидно, что в Беларуси назрела необходимость формирования системы пенсионных накоплений. Все больше людей интересуется возможностью увеличения будущей пенсии за счет накопительной составляющей, ведь размер государственных пенсий по возрасту не позволяет сохранить уровень жизни отдельных категорий граждан, характерный для периода их трудовой деятельности. По мере повышения финансовой грамотности населения, совершенствования институциональной и законодательной базы отечественного финансового рынка накопительные пенсии будут становиться неотъемлемой частью пенсионных выплат для большинства граждан в нетрудоспособном возрасте.