План по кредитам перевыполнен

Одним из факторов, который ставит под угрозу стабильность финансового рынка Беларуси, является активное кредитование белорусскими банками экономики. С одной стороны, это помогает избежать обвала ВВП, но с другой - предоставляет предприятиям средства для роста импорта и зарплаты, что делает ситуацию на валютном рынке страны все более неустойчивой.

В связи с этим Евразийский банк развития, который управляет средствами Антикризисного фонда ЕврАзЭС и выделяет Беларуси кредиты за счет средств фонда, даже потребовал от руководства Беларуси ограничить прирост кредитов экономике (юридическим и физическим лицам) в 2013 году величиной 19%. Этот параметр был переведен из разряда индикативных в контрольные. Правительство и Нацбанк Беларуси с этим согласились, но темпы прироста кредитов в стране остались на высоком уровне.

Вместо снижения - рост.

Требования коммерческих банков Беларуси к юридическим лицам с начала года к 1 сентября увеличились на 18,7%, а к физическим лицам - на 21,5%, достигнув 213,1 трлн. и 49,9 трлн. BYR соответственно. Более того, в последние 2 месяца темпы роста данных требований не снизились, а даже выросли (см. график 1). Так, в августе они увеличились в одинаковой степени - на 3,3%.

Таким образом, план по кредитам на год уже выполнен и кредитную "лавочку" в Беларуси надо вообще закрывать. Тем более если учесть, что кредиты экономике активно выдает еще и Банк развития, а это также повышает риск дестабилизации валютного рынка страны. Данных о деятельности этого банка за январь - август еще нет, но только за первую половину года Банк развития увеличил объемы кредитования клиентов с 8,7 трлн. до 13,4 трлн. BYR, то есть на 4,7 трлн. BYR. Это весомая прибавка: все коммерческие банки нарастили требования к юридическим лицам за 8 месяцев на 33,6 трлн. BYR.

Значительный вклад в прирост объемов кредитования внесли государственные банки. Так, крупнейший банк страны - Беларусбанк - с начала года увеличил сумму кредитов юридическим лицам на 13,2 трлн. BYR, до 69 трлн. BYR, то есть на 13,2%, а сумму кредитов физическим лицам нарастил на 6,3 трлн. BYR, до 35 трлн. BYR, то есть на 22%.

При этом остаток задолженности физических лиц по льготным кредитам с начала года вырос на 5,5 трлн. BYR (на 21,6%), достигнув 31 трлн. BYR. А в августе сумма льготных кредитов, выданных Беларусбанком физическим лицам, увеличилась на 1 трлн. BYR, до 31 трлн. BYR. Многие жители Беларуси сейчас спешат взять льготные кредиты на строительство недвижимости, рассчитывая на девальвацию белорусского рубля, что позволит им значительно снизить расходы на выплаты по кредиту.

Льготные кредиты только Беларусбанка в настоящее время составляют 62% от всего розничного портфеля коммерческих банков, а сумма всех остальных кредитов населению находится на уровне 19 трлн. BYR.

Валютные кредиты предпочтительнее.

Конечно, нельзя сказать, что Нацбанк не предпринимает никаких мер по сокращению темпов роста объема выданных банками кредитов. В частности, он иногда пытается ограничить рублевую ликвидность в банковской системе страны. Но до недавнего времени это приводило в основном только к тому, что предприятия и банки стремились перейти на кредитование в валюте.

Так, только за август требования банков к резидентам РБ в иностранной валюте поднялись на 543,5 млн. USD (на 3,1%) и достигли 17,9 млрд. USD. В годовом выражении, то есть по сравнению с 1 сентября 2012 года, данные требования выросли на 4 млрд. USD. Это является следствием сохранения высоких ставок на рынке рублевых ресурсов и роста девальвационных ожиданий белорусских банков.

Впрочем, Нацбанк предпринимает шаги, направленные и против кредитования в иностранной валюте. Так, в частности, с 1 октября в Беларуси увеличился коэффициент риска для валютных кредитов и ценных бумаг резидентов РБ в иностранной валюте с 1 до 1,5 (в соответствии с постановлением правления Нацбанка от 10 июня 2013 года № 353).

Следовательно, некоторые коммерческие банки могут столкнуться с проблемой недостаточности капитала для валютного кредитования и им придется либо наращивать капитал, либо увеличивать объемы рублевого кредитования. В условиях сверхвысоких ставок по рублевым кредитам это может привести к снижению темпов прироста объемов кредитования в целом по банковской системе. Поэтому возможно, что в ближайшие месяцы в Беларуси темпы роста кредитного портфеля банков действительно снизятся.

Правда, зная обычай руководства страны обходить декларируемые публично ограничения, можно ожидать, что Банк развития, результаты работы которого в банковской статистике не учитываются, сейчас попробует резко увеличить объемы кредитования экономики.

Нацбанк отдает долги.

Рост кредитной поддержки банками экономики в текущем году сопровождается сокращением ряда других статей их активов. Так, устойчиво снижаются требования коммерческих банков к Нацбанку (см. график 2). С начала года они опустились примерно на 10% и составили 50,9 трлн. BYR. Нацбанк постепенно возвращает те валютные долги, которые он наделал еще до кризиса 2011 года.

В то же время величина требований белорусских коммерческих банков к органам государственного управления с начала года выросла почти на треть, достигнув 20,7 трлн. BYR. В условиях профицита республиканского и консолидированного бюджетов данный рост выглядит несколько странно, ведь у правительства и так хватает денег.

Требования коммерческих банков к другим банкам в текущем году снизились примерно на четверть и оказались на последнем месте по величине среди статей активов банков, составив на 1 сентября 9 трлн. BYR.

Довольно существенно (на 15,4%) в текущем году снизились и требования белорусских банков к нерезидентам, составившие на 1 сентября 11,3 трлн. BYR в рублевом эквиваленте. Банки возвращали валюту в страну.

Правительство разбогатело.

Стремление Нацбанка проводить относительно жесткую финансовую политику выражается в постоянном снижении объема его средств в коммерческих банках. Такая тенденция прослеживается на протяжении уже примерно двух лет (см. график 3). Так, только за 8 месяцев текущего года данные средства сократились примерно на треть и достигли 8,1 трлн. BYR. Впрочем, не стоит переоценивать степень снижения поддержки финансовой сферы Нацбанком, просто он переключился на поддержку Банка развития, выкупив облигации последнего.

Кроме того, в последние годы быстро растут средства, размещенные в коммерческих банках органами государственного управления. В текущем году они увеличились примерно на треть, до 39,6 трлн. BYR. А с начала 2012 года данные средства удвоились. Таким образом, правительство с лихвой компенсировало банкам сокращение средств Нацбанка.

Стремительно увеличивается и объем размещенных в банках средств населения. Несмотря на периодически возникающий ажиотаж на рынке наличной валюты, население активно пополняет свои вклады в банках, отдавая предпочтение то рублевым, то валютным вкладам. За 8 месяцев текущего года депозиты населения выросли на 23,4%, а с начала 2012 года - в 2 раза, достигнув 99,3 трлн. BYR.

В то же время роль средств субъектов хозяйствования для банков постепенно сокращается. В текущем году объем данных средств снизился на 4,1%, до 80,8 трлн. BYR.

Недостаток средств на внутреннем рынке банки компенсируют посредством привлечения ресурсов из-за рубежа. До середины 2012 года, пока еще имел место положительный эффект от девальвации белорусского рубля и сокращения заработной платы в 2011 году, банки снижали объем средств нерезидентов, но затем начали увеличивать такие заимствования. В результате только в текущем году средства нерезидентов выросли на 30,1% и достигли 67,3 трлн. BYR (в рублевом эквиваленте).

Банкам грозит потеря капитала.

Собственный капитал белорусских банков за 8 месяцев текущего года увеличился довольно незначительно - на 12,6%, достигнув 52,6 трлн. BYR. Темпы роста капитала намного отстают от темпов увеличения кредитов экономике, и в связи с этим достаточность нормативного капитала белорусских банков снижается. Если на 1 августа 2012 года она равнялась 23,26%, то на 1 августа 2013 года опустилась до 19,66%. Несмотря на снижение, данный параметр остается на высоком уровне, что указывает на достаточно большую надежность белорусской банковской системы.

Не исключено, что банки в настоящее время не спешат наращивать капитал, опасаясь потерь вследствие возможной новой девальвации белорусского рубля. Такие опасения подтверждаются ускорением темпов роста курса доллара США в последние месяцы до 1-1,2% в месяц. Даже такое плавное ослабление рубля может значительно снизить эффективность деятельности банков, так как приведет к существенному обесцениванию в долларовом выражении их капитала, сформированного в белорусских рублях.

По данным Нацбанка, рентабельность нормативного капитала белорусских коммерческих банков по итогам 2012 года составила 12,74%, а за 8 месяцев текущего года - 8,09%. Эти величины сопоставимы с наблюдаемыми в последние месяцы темпами ослабления рубля. Это значит, что белорусским банкам грозит работа в ноль, когда прибыль будет только компенсировать потери капитала из-за ослабления рубля. Конечно, у отдельных банков рентабельность капитала намного выше, чем по банковской системе в целом, но и для них потери будут довольно ощутимыми.

Подобные соображения, конечно, не способствуют привлечению инвестиций в банковскую систему страны. Кроме того, к осторожности банки подталкивают и действия Нацбанка, направленные на снижение валютных рисков в банковской системе. Поступая таким образом, он фактически готовится к девальвации рубля.

Читайте нас в: