В первый раз негативная оценка перспектив белорусской банковской системы со стороны международного рейтингового агентства Moody's была сделана еще в 2009 году, после мирового финансового кризиса. С тех пор прошло почти 5 лет, которые банковская система Беларуси в целом пережила вполне благополучно. Хотя в 2011 году банки потеряли значительную часть капитала (в валютном выражении), но больше серьезных проблем у них не было, и многие белорусские банки за 5 лет сумели значительно нарастить как капитал, так и объемы активных операций.
Но в агентстве Moody's все эти годы не меняли негативную оценку, и она была подтверждена в его очередном отчете "Перспектива банковской системы: Беларусь", опубликованном на прошедшей неделе. На этот раз такая оценка выглядит вполне обоснованной, так как экономика Беларуси находится в состоянии стагнации, что сказывается и на банках.
Мнение экспертов агентства основано на ожидании дальнейшего ухудшения финансовой конъюнктуры для банков РБ вследствие низкого уровня валютной ликвидности банковского сектора при высоком уровне депозитов в валюте. Кроме того, эксперты Moody's сообщили, что их оценка учитывает ухудшение возможностей правительства Беларуси по оказанию банкам системной поддержки.
В то же время в целом в Moody's считают, что экономические условия в Беларуси останутся стабильными и в 2014 году ВВП Беларуси вырастет на 2,5% против 1,5% в 2013 году.
В Moody's ожидают, что качество активов белорусских банков в ближайшие год-полтора ухудшится из-за финансирования корпоративного сегмента и роста складских запасов в промышленности. На этом фоне, считают эксперты агентства, продолжающееся замедление в экономике России негативно скажется на состоянии кредитов многих корпоративных заемщиков. В связи с этим, учитывая значительную зависимость банков от работы российской экономики, в агентстве ожидают, что в ближайшие год-полтора доля проблемных кредитов белорусских банков вырастет до 6-7% против 5% на конец ноября 2013 года.
При этом, отметили в агентстве, учитывая низкие валютные резервы страны относительно финансирования импорта, высокий внешний долг, любые негативные изменения во внешнем финансировании или в размерах энергетических субсидий из России вызовут значительный шок платежного баланса Беларуси. Следовательно, более трудные внешние условия финансирования ограничат любые проводимые правительством РБ программы стимулирования экономики.
Кроме того, в агентстве прогнозируют, что в ближайшей перспективе доходность белорусских банков будет снижаться из-за сокращения чистой процентной маржи, роста стоимости кредитов и эксплуатационных расходов. Кроме того, в отчете сказано, что эффективность банков упадет, поскольку их затраты раздуты из-за чрезмерного роста зарплат. На чем основан вывод агентства о чрезмерном росте зарплат в банковской системе страны, осталось неясным, хотя, конечно, маленькими их не назовешь. В сфере финансового посредничества в РБ в январе средняя начисленная зарплата составила 1.102 USD, что было четвертым результатом среди сфер экономики Беларуси.
Кроме того, в Moody's отметили ряд внутренних факторов риска для белорусских банков, которые могут ухудшить их финансовое положение.
В частности, как считают в агентстве, необходимость для банков обеспечивать директивное кредитование экономики ослабит в рассматриваемой перспективе отношение достаточности капитала банковской системы примерно до 16% против 29% на конец сентября 2013 года. Тем не менее, отметили в агентстве, этот показатель все еще будет превышать обязательный минимум в 10%.
В агентстве также сообщили, что белорусские банки остаются уязвимыми с точки зрения непрочного доверия розничных клиентов и изменчивости обменного курса белорусского рубля. В частности, считают в Moody's, банки испытывают недостаток свободных активов в валюте, чтобы покрыть высокий уровень валютных вкладов, которые в ближайшие год-полтора могут вырасти примерно на 20% вследствие роста реальной зарплаты и социальных трансфертов, а также общего роста денежной массы.
Кроме того, возможность правительства оказать системную поддержку, по мнению специалистов рейтингового агентства, в рассматриваемом временном промежутке ухудшится. Это произойдет вследствие сокращения возможностей властей оказывать поддержку ликвидности банков в валюте. Поддержка же банков в белорусских рублях может сказаться на росте инфляции, отметили в Moody's.
