«Стальная» прибыль уходит на долги

На мировом рынке стали сохраняется благоприятная конъюнктура, которая позволит отечественным металлургам закончить год с хорошими результатами.

Мировое производство и потреб­ление стали продолжают расти. Конъюнктура остается благоприятной для металлургической отрасли. Прогнозы, сделанные экспертами в конце прошлого года, пока оправдываются. Однако интрига на рынке сохраняется. Как всегда, в ее центре — Китай.

Спрос растет, а вместе с ним растет и прибыль

По данным WorldSteel, в августе 2017 года выплавка стали в 67 странах, отчитывающихся перед этой организацией, увеличилась на 6,3 % по сравнению с аналогичным периодом 2016-го и достигла 143,6 млн т. Наибольший прогресс продемонстрировал Китай, там было получено 74,6 млн т стали, или на 8,7 % больше, чем в августе 2016 года. По итогам восьми месяцев 2017-го мировое производство стали прибавило 4,9 % и достигло 1,12 млрд т.

Объемы производства увеличились практически во всех странах. Исключение составили Испания и Япония. Загрузка мощностей держится на уровне выше 70 %. В августе она составила 72,2 %, или на 3,3 п. п. больше, чем год назад.

Цены на металлургическую продукцию также держатся на высоком уровне. По некоторым позициям они уже приблизились к докризисному уровню 2013 года. Речь идет, в частности, о полуфабрикатах, сортовом и листовом прокате. В конце сентября эксперты отмечали некоторый спад цен на рынке, однако в IV квартал они смотрят с оптимизмом.

Китай является крупнейшим производителем и потребителем стали. Одной из причин падения цен на металлопродукцию в предыдущие годы эксперты считают избыток производственных мощностей в Поднебесной на фоне сокращения инфраструктурных инвестиций. В прошлом году правительству КНР удалось повысить степень консолидации производства в рамках двух крупных компаний, а возобновление больших инфраструктурных проектов создало дополнительный спрос на металлопродукцию, из-за чего та в отдельные периоды просто уходила с мирового рынка.

По информации Китайской национальной металлургической ассоциации CISA, темпы роста спроса оказались выше прогнозируемых. По итогам года спрос может вырасти на 3—4 %. Ранее ассоциация прогнозировала, что в 2017 году объемы производства стали в Поднебесной увеличатся на 4 %, до 840 млн т, то есть практически весь прирост будет поглощен внутренним рынком.

Ценовую конъюнктуру на мировом рынке лучше всего характеризуют финансовые показатели крупнейших металлургических концернов. Так, прибыль EBITDA ArcelorMittal по итогам первых шести месяцев 2017 года выросла на 61 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 4,3 млрд долларов. Концерн назвал этот результат лучшим с 2012 года.

По оценке ArcelorMittal, в нынешнем году рост мирового спроса на сталь составит 2,5—3 %. Это больше, чем предполагала WorldSteel в 2016-м. В большинстве регионов драйверами роста выступают основные потребители металлопродукции, в первую очередь машиностроение и строительство. Все регионы, за исключением ЕС, прибавляют более-менее синхронно — на 2—3 %. Евросоюз увеличит потребление только на 0,5—1,5 %.

Китай хочет притормозить зимой

Реформы металлургической отрасли в КНР обусловлены не только экономическими факторами. Значительная часть производств технически устарела и наносит серьезный вред окружающей среде. В предыдущие десятилетия Китай стремился добиться экономических успехов любой ценой и не обращал внимания на ухудшение экологической ситуации. Теперь власти страны уделяют экологии больше внимания.

В IV квартале текущего года правительство намерено принять сразу несколько мер, касающихся металлургической промышленности. Как ожидается, будет отозвано около тысячи лицензий на добычу железной руды. Они будут отобраны главным образом у устаревших предприятий, наносящих наибольший вред окружающей среде.

Добывающие компании могут модернизироваться и сохранить разрешения. Правда, поскольку эти предприятия занимаются в основном разработкой месторождений с низким содержанием железа, тратить деньги на модернизацию им нецелесообразно.

Чтобы улучшить экологическую обстановку в городах, китайское правительство с 15 ноября по 15 марта намерено добиться снижения загрузки мощностей местных компаний. Данные меры коснутся не только металлургов, но и цементных заводов, коксохимических производств, а также некоторых других отраслей. Как следствие, предложение металлопродукции в КНР может заметно уменьшиться.

Чтобы избежать дефицита, правительство предполагает добиться временной остановки ряда строек. Такие шаги властей могут привести к дисбалансу на внутреннем рынке страны, в результате которого Поднебесная станет экспортером или импортером на мировой арене. Как ожидается, в IV квартале волатильность рынка повысится, тем не менее вероятность резкого роста китайского экспорта невысока.

Антидемпинговые войны. В прош­лом году эксперты WorldSteel предсказывали не только рост цен, но и новую войну защитных мер со стороны правительств. Количество антидемпинговых расследований уже исчисляется десятками. Не проходит и месяца без введения предварительных или окончательных антидемпинговых пошлин.

На неделе Еврокомиссия назвала окончательные ставки антидемпинговых пошлин на горячекатаные рулоны из Бразилии, Ирана, России и Украины. Напомним, в июне она ввела пошлину и на продукцию белорусских металлургов: пошлина в размере 10,6 % была введена на арматуру (прутки из нелегированной стали горячекатаные, всего девять субпозиций кода CN 7214).

В сентябре в США была введена предварительная пошлина на поставки отечественной катанки, составившая 280,02 %. Под санкции также подпала продукция из России и ОАЭ. В сообщении Министерства торговли Соединенных Штатов говорилось, что компании, в отношении которых проводилось расследование, не предоставили данных, позволяющих определить справедливость их ценообразования. Поэтому результаты проведенного ведомством расследования основывались на информации американских металлургов, которые и подали жалобы. Окончательное решение по антидемпинговым мерам Министерство торговли намерено принять 21 ноября.

Прибыль съедают проценты

Беларусь успешно использует возможности, которые предоставляет мировой рынок. В январе — августе ОАО «БМЗ — управляющая компания холдинга «БМК» экспортировала продукцию в 51 страну. За рубеж было поставлено 1,2 млн т продукции, или 85 % от объема производства. Компания отчиталась о росте экспорта в стоимостном выражении на 29,5 % по сравнению с январем — августом прошлого года.

По данным Белстата, в январе — июле 2017 года экспорт недрагоценных металлов и изделий из них увеличился на 25,7 % к аналогичному периоду 2016-го и достиг 1,1 млрд долларов. Экспорт полуфабрикатов из нелегированной стали в натуральном и стоимостном выражении вырос в 4,8 раза, соответственно до 120,87 тыс. т и 39,25 млн долларов.

Поставки прутков горячекатаных в бухтах из нелегированной стали увеличились на 27,3 %, до 262 тыс. т, а в стоимостном выражении — на 81,8 %, до 103,18 млн долларов. Экспорт прутков горячекатаных из нелегированной стали прочих уменьшился на 30,5 %, до 360 тыс. т, а в стоимостном выражении — только на 8,6 %, до 144,8 млн долларов. Поставки проволоки из нелегированной стали в натуральном выражении увеличились на 34,6 %, до 172,7 тыс. т, а в стоимостном — на 40,9 %, до 98,5 млн долларов.

Динамика экспорта позволяет предположить, что и 2017 год белорусский металлургический холдинг закончит с прибылью. Однако перед ним стоит та же проблема, что и перед другими объединениями, проведшими дорогостоящую модернизацию. Эффект в виде роста объемов продаж, конечно же, есть, однако прибыль слишком мала по сравнению с гигантскими обязательствами предприятий. Ее не хватит, чтобы компании могли не только самостоятельно обслуживать кредиты, но и динамично развиваться.

Это подтверждается и новыми мерами правительства: 31 августа Совмин принял решение о поддержке Белорусского металлургического завода. Он получит 11,7 млн евро в виде возмещения процентов, уплаченных по банковским кредитам в 2013—2015 годах. Напомним, что в апреле нынешнего года предприятие уже получило 30 млн руб. из остатков средств централизованного инновационного фонда.

 

Материал опубликован в №38 газеты "Белорусы и рынок" от 13 октября 2017 года. Оформить подписку